周三(11月16日)亚洲时段,现货黄金震荡微跌,目前交投于1774.04附近。金价周二最高曾触及1786.36美元/盎司,为8月16日以来新高,收报1778.91美元/盎司,一方面,美国10月PPI数据差于预期,强化了通胀放缓和美联储将放缓加息步伐的预期,美元指数一度跌创近三个月新低;另一方面,有消息称俄罗斯导弹击中波兰境内,加剧了地缘局势担忧,共同支撑金价。投资者需要关注地缘局势的进一步消息。

  HeraeusPreciousMetals的高级交易员TaiWong说:“这几乎可以肯定是一个错误,而且会被描绘成这样,但波兰是一个北约国家,所以虽然黄金可能不会爆发出更高的价格,但它会让市场紧张一阵子。”

  支付公司Corpay的首席市场策略师KarlSchamotta说,“风险偏好已经改善。这往往会削弱美元。美联储官员在暂停加息周期之前需要看到许多个月的数据下降,但总体价格压力似乎正在朝着正确的方向发展,美元很可能已在9月达到顶峰。”

  黄金交易提醒:两大利好支撑金价,“恐怖数据”来袭,警惕空头反扑

  CreditSights的高级投资级策略师ZacharyGriffiths指出,“PPI数据似乎与CPI涨幅放缓构成了双重惊喜,目前市场放弃了曾一度高达5%以上的终端利率预期,并考虑从现在开始政策将何去何从。”

  据CME“美联储观察”:美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为85.4%,加息75个基点的概率为14.6%;到明年2月累计加息75个基点的概率为55.5%,累计加息100个基点的概率为39.4%,累计加息125个基点的概率为5.1%。

  受美联储放缓加息步伐的预期影响,美债收益率近期表现不佳,周三亚洲时段延续隔夜跌势,一度创逾一个月低点至3.727%,给金价提供支撑,不过,目前正好受到55日均线支撑,投资者需要密切关注,提防美债收益率反弹的可能性。

  黄金交易提醒:两大利好支撑金价,“恐怖数据”来袭,警惕空头反扑

  此外,目前有调查显示,全球基金经理愈发担忧明年经济陷入衰退和滞涨,也有望在中长线给金价提供避险支撑。

  美联储官员讲话方面,费城联储主席哈克称应在合适的时候暂停加息,以避免过度收紧的风险,但亚特兰大联储主席博斯蒂克称货币政策收紧尚未大幅削弱通胀,必须进一步加息。这凸显了美联储官员之间的分歧。

  本交易日投资者需要重点关注美国10月零售销售数据的表现,该数据对市场影响力较大,被戏称为“恐怖数据”,目前市场预期美国10月零售销售月率环比增长0.9%,如果符合预期,将是近半年最佳表现,短线可能会给美元提供支撑并利空金价。

  从技术面来看,金价后市仍偏向多头,仍在向200日均线1803.31附近等多重阻力迈进,但K线显示短线上涨动能有所减弱,隔夜未能有效突破8月16日高点1783.04附近阻力,KDJ持续发出短线超买信号,投资者需要提防金价的短线回调风险,初步支撑在5日均线1770.29附近,8月25日高点支撑在1765.36附近,本周低点支撑目前在1753.18附近。

  黄金交易提醒:两大利好支撑金价,“恐怖数据”来袭,警惕空头反扑

   基本面主要利多

  【美国10月生产者价格涨幅连续第四个月放缓,再添通胀放缓新证据】

  美国10月份生产者物价增幅低于预期,因为服务业物价涨幅近两年来首次下降,提供了通胀开始消退的进一步证据,有可能使美联储放缓其激进加息步伐。

  劳工部周二的报告还显示,除食品和能源外的批发商品成本下降,反映供应链情况改善,以及借贷成本上升导致需求放缓。这支持了经济学家的观点,即商品正处于去通胀过程中。

  上周的数据显示,10月消费者价格涨幅低于预期,年涨幅在八个月内首次低于8%。

  纽约BreanCapital的高级经济顾问ConradDeQuADRos说,“这份报告将支持通胀已经见顶的说法,特别是来自商品领域的压力可能正在缓解。”

  最终需求生产者物价指数(PPI)10月上升0.2%。9月数据被下修,显示PPI增长0.2%,前值为增长0.4%。在截至10月的12个月里,PPI增长8.0%。这是自2021年7月以来最小同比增幅,9月增幅为8.4%。经济学家之前预测PPI环比上涨0.4%,同比增长8.3%。

  商品价格上涨0.6%,是导致10月PPI增长的原因。9月商品价格上涨了0.3%。汽油价格跳涨5.7%,占商品价格上涨的60%。食品价格上涨了0.5%,受到新鲜蔬菜和干菜以及鸡蛋价格上涨推动

  不包括食品和能源,核心商品价格下降了0.1%,这是自2020年5月以来核心商品价格首次下降,9月为持平。上周公布的消费者通胀报告显示,核心商品价格在10月也下降。

  核心商品通胀放缓一直是经济学家对明年通胀大幅放缓预期的核心。高盛周日表示,预计核心通胀将大幅放缓,商品价格将下降。

  然而,支出重新转向劳动密集型服务,仍然紧张的就业市场可能使通胀率保持在美联储2%的目标之上。

  尽管PPI数据连续第四个月放缓,但一些经济学家表示,现在就下结论说美联储将逆转其激进紧缩路径还为时过早,他们指出,通胀此前曾显示出降温的迹象,但又再次升温。他们还指出,尽管10月批发服务价格出现下滑,但服务业通胀依然高企。

  FHNFinancial高级经济学家WillCompernolle说:“美联储关心的是生产者价格在多大程度上会传导到消费者价格。”CPI通胀中最顽固的核心服务领域,如住房,不会很快受到生产者价格改善的影响。”

  服务业价格下降了0.1%,这是自2020年11月以来首次,9月上升了0.2%。衡量批发商和零售商所获利润的贸易服务有所下降。运输和仓储服务的价格下降了0.2%。

  不包括贸易、运输和仓储的核心服务价格增长了0.2%。核心服务价格在9月激增了0.5%。

  剔除波动较大的食品、能源和贸易服务部分,10月核心PPI上涨0.2%,9月上升了0.3%。在截至10月份的12个月中,核心PPI在9月份增长了5.6%之后又增长了5.4%。

  随着CPI和PPI数据出炉,经济学家估计,核心个人消费支出(PCE)价格指数在9月攀升0.5%之后,10月增长了0.2%-0.3%。核心PCE价格指数在9月同比增长5.1%之后,预计10月增长5.0%。美联储追踪PCE价格指数来判断实现通胀目标的情况。

  一些人担心10月份大多数医疗服务行业的价格上涨,他们说这是由工资推动的。

  花旗集团驻纽约的经济学家VeronicaClark说:“这可能是一个更令人担忧的通胀动态,因为美联储官员一直不愿承认工资是推动价格强劲上涨的因素。”(完)

  【波兰边境村庄发生爆炸致两人死亡,俄罗斯否认是其流弹所致】

  消防员表示,周二在与乌克兰接壤的边境附近的一个波兰村庄发生爆炸,导致两人死亡,未经证实的报导称爆炸是由俄罗斯流弹造成的,北约盟友正在调查这些报导。

  周二稍早,俄罗斯对乌克兰多个城市发起导弹袭击,基辅称这是俄入侵近九个月以来最猛烈的一波导弹袭击。一些导弹击中了西部城市利沃夫,该地距离波兰边境不到80公里。

  波兰是北约成员国,俄罗斯故意或意外发动的袭击导致波兰发生爆炸的可能性,引起了人们的警觉。北约承诺集体防御。

  一名北约官员表示,该联盟正在调查这些报导,并与盟友波兰密切协调。

  美联社援引一位美国高级情报官员的话报导称,在波兰东部一个名为Przewodow的村庄发生的爆炸归因于俄导弹飞入波兰。

  美国五角大楼表示,无法确认俄导弹是否落在波兰境内。

  五角大楼发言人PatrickRyder表示:“我们注意到媒体报导称,两枚俄罗斯导弹击中了波兰境内靠近乌克兰边境的一个地点。我可以告诉你们,我们目前没有任何信息可以证实这些报导,我们正在进一步调查。”

  俄罗斯国防部周二否认了有关俄导弹击中波兰领土的报导,称这是“旨在升级局势的蓄意挑衅”

  波兰政府发言人PiotrMuller在推特上表示,波兰总理莫拉维茨基(MateuszMorawiecki)周二晚上召集政府国家安全和国防事务委员会召开紧急会议。

  Muller称,我们正在提高军队的战备水平,并在验证是否需要启动北约第四条相关磋商。

  波兰ZET电台报道称,两枚流弹击中Przewodow,造成两人死亡,但并未详细说明。该村庄距离波乌边境仅6公里。

  乌克兰总统泽连斯基在没有提供证据的情况下表示,“俄罗斯导弹击中了波兰”。

  北约成员国德国、挪威、立陶宛和爱沙尼亚的高级官员表示,他们正在努力与波兰和其他盟友一起收集更多信息。

  北约发言人当地时间15日表示,北约秘书长斯托尔滕贝格将于16日就导弹在波兰境内爆炸事件与各成员国大使召开紧急会谈。

  【俄军事专家认为可能是乌克兰S-300导弹落入波兰】

  俄罗斯知名军事专家阿列克谢・列昂科夫对卫星通讯社称,乌克兰S-300防空导弹系统的导弹可能落在波兰普舍沃杜夫村,俄罗斯巡航导弹落入波兰领土不可能。

  他说:“非正常启动的乌克兰S-300系统防空导弹可能飞到波兰领土。我们以前见过这样的例子,包括乌克兰用防空导弹击中己方的住房。”

  同时,列昂科夫强调称,俄罗斯巡航导弹是高精度武器,用途是在敌电子战和防空系统强力对抗条件下使用,实际上不可能使其偏离航向。

  乌克兰外交部长库列巴11月15日深夜发文称,有关“乌克兰导弹落在波兰”的指控是“阴谋论”。

  【乌多地遭遇俄导弹袭击】

  乌克兰武装部队总参谋部在一份声明中表示,到傍晚时分,俄向乌发射了110枚导弹和10架伊朗制造的攻击型无人机。

  泽连斯基表示,这轮导弹袭击的主要目标是能源基础设施,和以前一样,但总共只有10个预设目标被击中。

  他在Telegram消息应用程序发布视频讲话称:“敌人想要什么很清楚。他不会实现这个目标,”基辅表示,这种打击只会坚定乌克兰想要击退俄军的决心。

  联合国人道主义办公室(OCHA)在一份声明中表示,包括基辅在内的乌克兰24个地区中的16个因这些袭击失去了能源供应,数百万人受影响。

  【美联储哈克称应在合适的时候暂停加息,以避免过度收紧的风险】

  费城联储主席哈克周二表示,一旦政策利率达到足够限制性水平,推动通胀率朝着2%的目标水平回落,美联储就应该暂停加息。

  哈克在费城的一个会议上表示:“只要我们持续且有意义地推动通胀回落,我认为我们可以继续在必要时加息,但也可以在合适时暂停。”此番发言重申了他上周提出的观点。“我只是认为我们没必要一路加息……再一路降息,从政策上讲,我认为这是不合理的。”

  【美银调查:全球基金经理愈发担忧明年经济陷入衰退和滞涨】

  周二公布的一项备受关注的全球投资者观点调查显示,受访者愈发担忧明年世界经济将出现衰退和滞胀。

  美银(Bofa)的月度全球基金经理调查显示,92%的受访者现预测2023年将出现“滞胀”,77%认为可能出现衰退。而且,自开始进行该调查以来,预计明年公债收益率将会下降的受访者人数首次多于预计会攀升的。

  调查还显示,通胀率居高不下仍是资金经理们眼中最大的“尾部风险”,而现在最大的两个“反向交易”是“做多”新兴市场和“做空”美元。

  基本面主要利空

  【美联储博斯蒂克称货币政策收紧尚未大幅削弱通胀,必须进一步加息】

  亚特兰大联储主席博斯蒂克周二表示,他认为没有什么证据表明美联储激进的货币政策紧缩正在减缓通胀,借贷成本必须进一步上升才会出现这种情况。

  “货币紧缩的程度还没有限制商业活动,以至于大幅削弱通胀,”博斯蒂克在亚特兰大联储网站上发布的一篇文章中表示。“我预计将需要进一步加息,”以使政策具有足够的限制性,推动通胀率恢复到美联储2%的目标水平。

  博斯蒂克并未表明他是否赞成未来放缓加息步伐,也没有表明美联储可能需要再将指标隔夜利率提高多少。该利率区间目前为3.75%-4.00%。

  与最近发言的其他美联储决策者一样,博斯蒂克明确表示美联储抑制价格压力的战斗还没有结束,即使面临更广泛的经济放缓风险,利率也会继续上升。

  不过,他表示,经济衰退是可以避免的,但他补充称,这种情况出现的可能性“比通胀变得根深蒂固的另一种情况要强”。

  他称,围绕着通胀的某些方面出现了“希望的曙光”,包括商品价格上涨的速度放缓。但是,“我们将需要看到服务价格的增长也放缓,到目前为止,我们还没有看到。”

  博斯蒂克还指出,劳动力市场吃紧继续给薪资造成上行压力。“现在,联邦公开市场委员会(FOMC)的第一要务是控制高得无法接受的通胀”。

  博斯蒂克表示,一旦美联储的政策利率达到一个适当的限制性水平,将需要保持在这一水平,“直到我们看到令人信服的证据,表明通胀已经坚定地走在回落至2%的轨道上”。(

  【美联储理事库克:美联储专注于解决通胀“过高”问题】

  美联储理事库克周二表示,美联储专注于解决通胀“过高”这一问题,而企业和民选官员可能更有能力解决劳动力市场的差异问题。

  “众所周知,货币政策是一种钝器,”库克在加拿大央行主办的一场关于经济、金融和央行多样性、公平性和包容性的活动中表示,“美联储的重点是应对通胀问题,而且我们希望有一个可持续的、强大的劳动力市场。”

  【瑞士央行总裁乔丹再次暗示未来将进一步加息】

  瑞士央行周二再次强烈暗示将进一步加息,行长乔丹表示,目前的货币政策过于宽松,无法应对瑞士的通胀。

  今年瑞士央行已经两次加息,利率达到0.5%,在此前的逾七年中,该央行的政策利率一直保持在负0.75%。央行还允许瑞郎名义升值,以限制进口价格上涨的影响。

  他在苏黎世表示,“货币政策仍然是扩张性的,我们很可能再次调整货币政策,”

  他在一场活动上补充称,“很可能不得不收紧货币政策,”他还称,“不能排除”进一步加息的可能性。

  市场预计瑞士央行将在12月15日的下一次货币政策会议上加息,乔丹称知道这一预测,并补充称,市场预期央行的政策利率区间在未来两年将升至1.5%-2%。

  乔丹表示,通胀在瑞士变得更加普遍,蔓延至能源和受乌克兰冲突直接影响的商品之外,该国消费者物价指数(CPI)中大约50%的项目在涨价。

  他还称,“我们的目标是推动通胀回到价格稳定的范围内,”他指出,其他主要央行也一直在加息。

  整体来看,美国PPI数据进一步强化美联储放缓加息步伐的预期,地缘趋势趋于紧张,给金价提供支撑,金价存在进一步震荡走高的机会,但短线需要密切关注美元和美债收益率的走势,因为隔夜美元指数探底回升,美债收益率受到55日均线支撑,都暗示有望迎来反弹机会,这可能会在短线施压金价;此外,市场对美国零售销售数据的预期比较乐观,也可能在短线打压金价。