11月14日,成都四方伟业软件股份有限公司(以下简称四方伟业)的科创板IPO申请获上海证券交易所受理,平安证券为保荐机构。公司本次发行不超过1265万股,且占发行后总股本的比例不低于25%,拟募集资金7.18亿元,用于新一代大数据平台建设项目、大数据关键技术研究中心项目。

  相较于7.18亿元的募资额,四方伟业2022年上半年资产总额仅为5.11亿元,其近几年的营收也不超过3亿,今年上半年更是出现了亏损的情况。

  上半年亏损1898万,

  存巨额累计未弥补亏损

  招股书显示,四方伟业的主要业务是大数据处理软件产品及服务。该业务以大数据处理软件产品为核心,已形成了包括SDCETL融合数据软件、SDCHadoop数据存储计算软件等产品,促进用户的数字化转型。

  公司主要产品逐步完成了国产化平台适配,已支持龙芯、飞腾、华为鲲鹏等国产CPU,麒麟OS、统信UOS等国产操作系统,达梦、人大金仓等国产数据库。

  本次上市前,四方伟业的实际控制人为查文宇,合计控制38.89%的股份表决权。截至招股书签署日,查文宇直接持股17.46%,同时通过担任员工持股平台伟业星程、伟业共创、伟业齐利、伟业天成、伟业合盛、伟业众兴的执行事务合伙人间接控制21.42%的表决权。

  此外,在众多股东中,A股上市公司南威软件(行情603636,诊股)也在其中,持有其11.899%的股权。

  财务数据显示,2019-2021年以及2022年1-6月公司营收分别为1.02亿元、2.07亿元、2.82亿元、6575.60万元;对应的归母净利润为-8977.81万元、1466.89万元、4396.16万元、-1897.91万元。

  四方伟业闯关科创板,存巨额累计未弥补亏损,研发人员逐年流失

  值得注意的是,四方伟业在招股书中作出风险提示,公司在短期内无法完全弥补累积亏损。截至2022年6月末,四方伟业经审计的合并财务报表中存在累计未弥补亏损2.75亿元,在母公司报表层面的未弥补亏损为2.72亿元。

  对此公司表示这是由于股权激励、进入大数据处理软件初期投入大且业务规模较小等因素所致,虽然公司表示这对于公司现金流、业务拓展等方面并没有产生重大不利影响,但可能在公司上市后存在短期内无法现金分红的风险。

  应收账款比例逐年递增,

  研发人员逐年降低

  从业务构成来看,四方伟业主要业务为大数据处理软件产品及服务,其业务形态包括向客户销售软件产品、软件产品及服务和技术服务,报告期内收入分别为1.02亿元、2.07亿元、2.82亿元及6575.6万元。

  四方伟业闯关科创板,存巨额累计未弥补亏损,研发人员逐年流失

  不过,四方伟业收入存在明显的季节性特征,第四季度收入占比较高,最近三年公司第四季度营业收入占比分别为60.56%、53.28%、53.88%。

  四方伟业终端用户来源于政府、军工、能源、交通运输、金融行业,合计占比分别为83.77%、84.62%、86.83%和85.13%,值得注意的是来自政府领域的最终用户占比较高,占主营业务收入比例分别为63.79%、57.33%、64.71%和64.73%。

  也因此,四方伟业应收账款比例呈逐年递增趋势。

  2019年-2021年及2022年上半年的应收账款账面价值分别为2789.12万元、7367.66万元、1.52亿元和1.48亿元,占总资产的比例分别为8.76%、14.40%、27.24%和28.97%。

  公司方面表示,受政府类客户的采购付款周期、财政状况等方面的影响,这些客户存在验收、付款时点集中及付款时点滞后等情况,从而导致应收账款金额较大、账龄较长等应收账款回收相关风险。

  招股书中还披露了四方伟业在报告期内涉及多起税务违法行为。

  公司子公司西安四方因2019年3季度增值税附加项申报不及时受到税务部门处罚2000元;苏州四方因2020年至2021年印花税申报不及时受到税务部门处罚200元,因未按规定期限报送年报于2022年9月30日被工商部门处罚款3000元;贵州分公司因2017年7月至9月增值税、所得税未申报于2019年2月28日受到税务部门处罚1000元,因未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税材料于2019年4月18日受到税务部门处罚200元。

  猫妹注意到,四方伟业的研发人员呈逐年降低趋势,从最高212人降至138人。截至2022年6月30日四方伟业研发人员为138名,占员工总数的比例为21.77%。

  四方伟业闯关科创板,存巨额累计未弥补亏损,研发人员逐年流失

  而在报告期内,公司研发费用分别为4029.55万元、4192.87万元和4634.41万元、1,958.67万元,分别占同期收入的39.53%、20.21%、16.45%和29.79%。

  此次IPO募资中6.27亿元将用于新一代大数据平台建设项目、9152.94万元将用于大数据关键技术研究中心项目。未来预计将大幅增加人员规模,公司将面临研发费用增加、人员管理等多方面的挑战。