上周美联储官员继续发表鹰派言论,但美元指数仅在此前大跌后的低位进行整理,盘中最低下探105.34,最高触及107.27,当周收录螺旋桨阳线,结束了连跌四周态势。不过,HYCM兴业投资分析师认为,美元指数仅是对早前跌幅进行修正,仅凭美联储老生常谈的所谓“鹰派”言论,不足以扭转美元指数跌势。

  从上周美联储官员的发言来看,基本是美联储11月利率决议的翻版,一方面承认美联储将放缓单次加息步伐,另一方面又将本轮加息利率终端预期太高,并没有什么新意。市场在美联储11月会议后,尤其是美国10月CPI数据后,对美联储转向的预期不断发酵,美联储需要一些新的东西,才能重新刺激美元多头。

  美元指数上周的反应,很好地说明了这一点。美联储官员的鹰派发言,为美元指数奠定了较良好的氛围,但美元指数仅仅是止跌,多头并没有明显的反扑,HYCM兴业投资分析师认为,将美元指数上周的走势定义为对此前猛烈跌势的整理,可能更为合适。

  从美债表现来看,市场对美国经济衰退的担忧正在不断加剧,这也将有望进一步增强市场对美联储货币政策转向的预期,从而不利于美元指数。2年期美债收益率再创一周新高,和10年期收益率刷新四十年来最严重的倒挂。

  展望本周,美国即将迎来感恩节假期,再加上今年世界杯也在此时举行,这可能会进一步降低市场的交投量,美元指数很可能继续维持修正行情。也就是说,本周市场的主旋律将有望是:流动性低迷。

  在这样的背景下,美联储将在周四凌晨公布会议纪要。这可能出现两种情况。一种情况是,由于美联储缺乏新意,市场继续假期模式,整体波动受限,从而可能限制交易机会。另一种情况是,美联储的会议纪要鹰派或鸽派的程度超于市场预期,这将有望放大短线市场波动。 HYCM兴业投资分析师建议此时不要着急交易事件风险,更稳妥的做法是等待市场恢复理性后再重新入场。

  技术上,美元指数周图在大阴线后录得接近收平的阳线,跌势有所放缓,或仍有反弹的空间,但上方下行的MA5或将继续提供打压。只要维持在MA20下方,将有望进一步扩大跌幅。日图在105.50一线有所企稳反弹,随机指标回到中性区域上方,短线或仍有反弹空间,初步阻力关注107.50,进一步阻力109.00。下方支持关注106.00,进一步支持105.30。综述,本周美元指数短线或仍有进一步反弹空间,但上行力度或受到限制。

【洞悉・汇市】鹰派美联储难挽美元多头 清淡周谨防两个极端