随着国内可选消费业绩层面逐步改善,2023年有望成为可选消费转型标的业绩兑现的第一年。近期,开源证券可选消费团队发布2023年度投资策略《库存出清重新出发,跨界主题兑现业绩――可选消费行业2023年度投资策略》,展望2023年,开源证券可选消费团队核心观点为:

  1、预计国内可选消费业绩层面于2023Q1期间逐步复苏。(1)线下零售相关的细分行业下游客户在2022Q4加大去库存力度,库存有望逐步出清,2023年轻装上阵。(2)国内防疫政策持续优化,预计2023年春节后疫情的影响会显著减弱。

  2、预计出口企业2023年有望边际改善。(1)美国通胀出现回落趋势,加息周期或结束,对需求的抑制减弱,自有品牌出海企业业绩有望复苏。(2)出口代工企业的下游客户预计在2022Q4完成库存出清,预计2023年订单恢复正常。

  3、预计2023年将成为可选消费转型标的业绩兑现的第一年。家电公司近几年大量切入到新能源车零部件或储能等赛道,截至2022年已经完成前期的产能建设、客户积累并产生一定收入,2023年起预计开始贡献净利润。

  4、可选消费板块仍然有很多“隐形冠军”、细分行业龙头、专注小而美成长赛道的标的,有大量的投资机会,例如电动两轮车、户外露营、宠物、纸包装、特种纸、体育用品等。