大国博弈加剧是长期趋势,军工长期向好。上证综指上涨0.32%,创业板指数下跌0.65%,国防军工指数下跌0.5%,跑输大盘0.82个百分点,排名第17/29。2) 神舟十四号乘组17日进行第三次出舱活动。3) 中国海军第41批护航编队完成任务返回舟山。4) 谷神星一号遥四运载火箭在我国酒泉卫星发射中心成功发射升空。5)波兰境内导弹爆炸考虑启动北约第四条,美国官员表示击中波兰的导弹为乌克兰发射。6)韩媒:韩国空军欲参加澳军太空训练。7)我们认为,大国博弈加剧是长期趋势,美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向,中国周边紧张局势可能逐步加剧,和平需要保卫,加大国防投入是必选项,军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标,十四五期间有望加速补短板。8)依据以往经验,预计十四五规划将循序渐进落地,2022年板块利润表与现金流量表或持续改善。

  航展见证国产民用机腾飞,日本将研制高超音速导弹。自1996年首届中国国际航空航天博览会在广东珠海举办以来,民用飞机的静态展出与飞行表演就一直是航展的“重头戏”。拥有20多年历史的中国航展,见证了中国民用飞机事业由小变大、由弱到强的发展史。中国航展是中国民机腾飞的亲历者、见证者。曾经在中国航展上首次亮相的中国民机,大多数早已投入商用,整日穿梭在蓝天上。随着技术不断进步、产业优化升级、人才储备完善,相信越来越多的国产民机将随风而起,带动中国航空工业飞得更高、飞得更远。据日本《读卖新闻》网站16日报道,多名日本政府官员称,日本防卫省计划研制最大射程为3000公里的高超音速导弹,打算在本世纪30年代上半叶投入部署。报道称,这种导弹可以5倍以上音速沿不规则轨道飞行,因此难以拦截。除“保卫日本领土”外,日本防卫省还考虑将这种导弹用于“反击目的”,“进行自卫时攻击敌方导弹发射场等地点”。报道指出,由于射程达到3000公里,这种新型导弹具有较强的威慑力。

  投资主线:1)总装:中航沈飞(行情600760,诊股)、航天彩虹(行情002389,诊股)(受益)、中航西飞(行情000768,诊股)(受益);2)分系统:航发动力(行情600893,诊股)(受益)、中航机电(行情002013,诊股)(受益)、中航电子(行情600372,诊股)(受益)、 中航电测(行情300114,诊股)(受益)、江航装备(行情688586,诊股)(受益);3)元器件:中航光电(行情002179,诊股)、航天电器(行情002025,诊股)、紫光国微(行情002049,诊股)、鸿远电子(行情603267,诊股)、振华科技(行情000733,诊股)、火炬电子(行情603678,诊股);4)材料与加工:中航高科(行情600862,诊股)、抚顺特钢(行情600399,诊股)、中航重机(行情600765,诊股)(受益)、菲利华(行情300395,诊股)、中简科技(行情300777,诊股)(受益)、光威复材(行情300699,诊股)、西部超导(行情688122,诊股)(受益)、图南股份(行情300855,诊股)、航宇科技(行情688239,诊股)(受益)。