来源:海通期货能源研发中心

  再次大跌超5%!油价连续上演极端表现,市场是怎么了?

  后市观点

  周二全球油市无差别暴跌,国际市场布伦特、WTI及我国SC原油均出现了超过5%的大跌,油价连续第二个交易日大幅下挫,虽然考虑到油价可能仍会有大幅波动,但如此剧烈的反转跳水表现还是让人意外,去年12的月份油价的反弹空间正在迅速回撤,短短2个交易日油价大跌超9美元,几乎没有有效抵抗,可以看出短线市场情绪迅速转差,现货市场有消息称,需求未见好转,沙特可能会将销往亚洲的原油价格下调至15个月来最低水平进一步打击市场情绪,布伦特、WTI原油近端月差均快速转为贴水,市场预期再次转为悲观,这也显示了现阶段市场情绪的不稳定特点。

  凌晨API公布数据显示原油、汽油累库超预期,馏分油去库。其中原油库存增加329.8万桶汽油库存,馏分油库存减少240万桶,数据略显偏空。虽然油价短线跌幅较大,显示投资者信心仍然脆弱,但不建议投资者过度悲观,短期因一些海外国家提升了对中国游客的核酸等防控要求对市场情绪有一定冲击,但从中长期来看2023年的中国需求从年底爆发疫情低谷阶段好转是确定性的大趋势,油价急跌有情绪化特征,短期将挑战12月份低点,虽然我们判断油价持续暴跌的概率相对较小,预计后期维持低位宽幅震荡阶段,但还是要客观意识到目前油价整体是处于7月之后的趋势性下行节奏中,这一大势并未改变,注意控制风险。

  每日动态

  【1】WTI主力原油期货收跌2.22美元,跌幅5.32%,报72.84美元/桶;布伦特主力原油期货收跌4.26美元,跌幅5.19%,报77.84美元/桶;INE原油期货收跌5.39%,报526.1元。

  【2】美元指数跌幅0.39%,报104.27;港交所美元兑人民币跌幅0.36%,报6.85;美国十年期国债涨幅0%,报112.95;道琼斯工业指数涨幅0.4%,报33269.77。

  近期要闻

  【1】美联储会议纪要:美联储希望在利率政策上保持“灵活性”,抗通胀仍是关键;

  ①美联储12月13-14日政策会议的所有与会决策者都同意,美联储应放慢激进加息步伐,让他们得以继续提高信贷成本以控制通胀,但要以渐进的方式行动,限制给经济增长造成的风险。

  ②周三公布的会议记录显示,决策者仍专注于控制价格上涨步伐,后者可能会快于预期,并担心金融市场会有任何“误解”,认为他们抗击通胀的承诺正在减弱。

  ③但决策者们也承认,过去一年,他们在加息以降低通胀方面取得了“重大进展”。因此,美联储现在需要在抗通胀和相关风险间取得平衡,这些风险包括经济过度放缓,以及失业率高于必要水平“可能给最脆弱的群体造成最大的负担”。 

  ④记录显示,“大多数与会决策者强调,在将政策转向更具限制性的立场时,需要保持灵活性和可选择性,”这表明决策者们可能准备在1月31日-2月1日的会议上将加息幅度缩减至25个基点,但如果高通胀持续,也对“终端”利率高于预期持开放态度。

  ⑤事实上,会议记录着重解释,投资者或公众不应将放慢加息步伐的决定理解为,美联储推动通胀回到2%目标的承诺正在减弱

  【2】法国通胀意外放缓 欧洲央行压力有所缓解;

  随着能源和服务业通胀放缓,法国12月调和CPI年率意外录得6.7%。市场认为,欧元区通胀可能已经见顶的迹象应该可以让欧洲央行的政策制定者松一口气。但要意识到,法国的通胀缓解可能是短暂的,因为政府调整了今年1月和2月的能源价格上限,以允许家庭账单增长15%。德国央行行长内格尔本周稍早警告称,欧洲央行仍需采取进一步货币政策行动,以遏止和扭转通胀预期上升的趋势,市场预计未来两次会议欧洲央行将加息50个基点。

  【3】沙特阿美可能会将销往亚洲的原油价格下调至15个月来最低水平;

  接受路透调查的4位受访者表示,沙特阿美可能会下调2023年2月销往亚洲的轻质原油官方售价(此前该售价在本月被设定在10个月来低点,为较阿曼迪拜均价升水3.25美元/桶),并将2月份中等酸性原油的官方售价定为贴水1.5美元/桶。一位接受调查的分析师表示:“近期市场前景黯淡。预计俄罗斯将向亚洲输送更多石油,但需求并未增加” 。调查显示,欧佩克12月原油产量攀升至2914万桶/日,尼日利亚原油产量升至135万桶/日的8个月高点

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  以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部