1月9日晚,随着科达制造(行情600499,诊股)发布《关于对外投资的公告》,其负极材料业务二、三期项目正式亮相并取得实质进展,至此,科达制造负极材料业务的一期至三期工程均已立项并逐步投建,同时四期项目也在积极筹建中,科达负极材料布局版图日渐扩大,臻于完善。

负极布局:三期工程启动,石墨化、人造石墨产能再上

据公告透露,负极三期项目将通过科达制造子公司福建科达新能源科技有限公司新设重庆科达新能源材料有限公司作为项目主体,项目厂址拟定在重庆市铜梁区大庙镇大庙组团,产能规划5万吨人造石墨负极材料。

之所以选择重庆市,一方面该地有着明显的政策优势。2022年12月,重庆市经济和信息化委员会印发《重庆市材料工业高质量发展“十四五”规划的通知》。通知指出,把握新能源产业快速发展机遇,培育200亿级新能源材料产业。负极材料作为新能源材料的核心环节之一,其重要不言而喻。其次,重庆市有着明显的新能源材料集群效应,此次科达制造项目预计投资10亿元,厂房地址接下游储能行业龙头客户,在地理位置上具有先发优势。

实际上,科达制造在负极材料领域蓄力已久。自2015年起,科达制造即开启了负极材料业务布局,目前科达制造以石墨化等负极材料业务为起点,持续构建“锻后焦-石墨化-人造石墨-新型负极材料”的负极材料产业链布局。对此,科达制造重点围绕子公司福建科达新能源推进人造石墨负极材料一体化工厂建设,目前在产能布局方面,一期项目的“4万吨/年石墨化”的产能建设全部投产及1万吨/年人造石墨生产线已完成建设及安装,与科达安徽子公司合计形成了4万吨/年石墨化、2万吨/年人造石墨产能。而二期项目“5万吨/年人造石墨一体化产能”正由科达福建子公司全力推进建设工作,根据本次公告已进行新一轮增资及引入战略投资者工作,有望尽快落地投产。

此次叠加重庆项目后,至此,科达制造在国内已布置三期负极材料项目,计划产能达到人造石墨12万吨/年。同时,科达制造三季度报告显示其将在国内外进行负极材料第三、四期项目规划,根据科达制造全球化发展战略,以及此前其在非洲开展的石墨矿勘探工作,科达制造负极材料四期项目或将布局海外。

负极产品:综合能突出,具有竞争力

客观来说,随着年来新能源产业的强势表现,相关入局者日益增多,负极材料赛道也愈发拥挤、竞争愈发激烈。究其原因,无疑受强劲的市场需求直接驱动。

据高工产研锂电研究所(GGII)调研数据显示,2021年中国锂电负极市场出货量72万吨,同比增长97%,并预计2022年仍将保持大幅增长态势。长期来看,根据国联证券(行情601456,诊股)研究所预测,预计 2022年、2023年负极材料需求量分别约为110.7万吨、160.4万吨,而石墨化产能可制成负极材料产能分别约为82.1万吨、149.1万吨,短期内尚处于供不应求的状态。预计 2026 年全球锂电池需求将达到 3467GWh,对应负极材料需求量为 433.3 万吨。

在如此高景气的背景下,科达制造积极扩产,一方面无疑是把握行业时机,追求增量红利;另一方面,也体现了科达制造在竞争激烈的负极材料赛道的产品自信。负极材料对于锂离子电池的能量密度、循环能、充放电倍率以及低温放电能具有影响较大的影响,而科达制造的负极产品能较好,在可靠、循环能、品质稳定等方面表现突出,年来科达制造一直坚持中高端的精品路线,严格控制品质,出货合格率持续保持较高水,进而收获客户信任并建立长久合作,亦通过股权关系更进一步加强客户黏

此外,产品优势离不开科达制造长期建立的技术工艺。公开资料显示,科达制造在负极材料的制造技术工艺方面,观粉体制备、二次颗粒构造、石墨化工艺都自研自创。在装备方面,科达基于30年的机械制造优势,将丰富的机械装备制造经验运用于锂电材料装备,在连续造粒预碳化一体装备、移动式石墨化装备、全自动负极作业装备等机械设备上有较多的创新成果,其将此创新成果运用于负极材料生产中。上述技术创新使科达制造负极材料在材料观形态、关键指标石墨化度和纯净度等品质控制上具备多项先发优势。

负极未来:“一体化”助力企业降本,科达赢得先机

东亚前海研究资料表示,一体化是负极材料企业降本的主要方式,其中石墨化自供率为重中之重。复盘科达产能布局,其积极构建人造石墨负极材料一体化的产业链布局,在石墨化与人造石墨两方面均有产能规划及落地成果,这与机构研究不谋而合。

目前我国大部分负极材料厂商的石墨化都是以外协厂加工为主,材料加工费可占到产品成本的占比40%以上,同时由于石墨化需要消耗大量的电力,因此电费对于制造费用以及辅助生产费用的影响较大,而随着各地电力市场改革进程加速,高耗能企业的电价进一步提升,进而推升石墨化的成本。在这方面,科达制造通过改进生产工艺使其在降本方面赢得先机。据透露,在石墨化加工方面,2022年科达通过研究送电曲线降低单吨耗电量,相关技术如移动式石墨化炉、节能回转窑预炭化技术及自动装埚系统都能为较大程度地降低单吨耗电量,得益于设备技术优势,科达制造在2022年内成功把坩埚炉的单吨耗电量降低到9000度电/吨以下,电费降本成效显著,目前在我国“高温高耗电量+产能扩张较缓”的背景下,石墨化期内或形成供需错配,这对于有先发优势的科达制造无疑是一大机遇。

值得注意的是,科达制造与行业龙头及产业链上下游达成股权合作关系,增强上下游合作关系,共建产业生态圈,有利于保障原材料供应;同时,科达制造的负极材料项目大部分选址在靠下游行业龙头客户的地段,便于运输产品,有利于提高与客户的粘

2020年9月,我国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”目标。“双碳”战略目标驱使下,能源加速转型。东吴证券(行情601555,诊股)研究报告指,中美欧三大市场齐爆发,储能迎来黄金发展期,表示全面看好储能行业。而人造石墨负极材料符合储能电池对循环寿命、安全等要求,是目前储能电池的主流应用方向。GGII数据显示,2021年国内储能电池出货量48GWh,同比增长2.6倍;预计2022年国内储能电池仍将保持快速增长,保守预计年出货量有望突破90GWh,同比增长88%,储能电池市场迎来快速增长期,人造石墨市场份额还将进一步攀升。因此,目前人造石墨需求暂缺的情况下,而科达制造一至三期项目共计12万吨的年产能将有望逐步填补市场空缺,享受行业增长红利。

作为科达制造三大主业之一,此次负极材料三期项目的建设一方面宣示了科达制造此前关于负极材料战略规划的兑现,另一方面此次对外投资符合国家新能源、新材料产业政策及锂电材料发展方向,是科达制造人造石墨负极材料一体化建设的重要举措,有利于提升科达制造负极材料产品的市场竞争力,并对其把握负极材料产业快速发展的机遇、扩大产品市场占有率、增强盈利能力及提升行业地位有重要意义。

未来随着新能源产业的蓬勃发展,相信科达制造将凭借技术工艺优势,锻造能佳、品质稳的负极材料产品,借助行业东风,在负极材料市场上占有一席之地!