来源:壹财信

  作者:马佐夫

  苏州光格科技股份有限公司(下称:光格科技)是专注于新一代光纤传感网络与资产数字化运维管理系统研发、生产与销售的高新技术企业。经过多年发展,光格科技已形成电力设施资产监控运维管理系统、海缆资产监控运维管理系统、综合管廊资产监控运维管理系统等系列产品,广泛应用于电力电网、海上风电、综合管廊、石油石化等国民经济重要领域。

  去年12月6日,光格科技科创板IPO顺利通过了上市委会议的审核,光格科技采用的标准是预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元的规定。尽管已经通过了上市委的审核,但其信披仍有需要关注的地方,且募投项目的合理性也存在疑点。

  安装成本披露前后不一

  招股书披露,光格科技目前所处行业对技术研发人才需求旺盛,人才竞争日益激烈。2019年至2022年1-6月(下称:报告期)各期末,光格科技的员工人数分别为213人、246人、264人和286人,研发人员分别为59人、84人、83人和88人,占总人数的比例分别为27.70%、34.15%、31.44%和30.77%。

  光格科技将人力资源主要集中于研发、销售和生产,设备安装并非公司业务核心环节,光格科技未设置专门的安装工作部门,光格科技对项目实施过程中的安装劳务采取外包的形式。

  设备安装的工作内容主要为简单的电子设备安装,例如现场拉线、布线、打孔、拧螺丝等工作,以使光格科技提供的设备和系统可以达到预定可使用状态。

  招股书第84页披露,安装成本系光格科技主要成本之一。报告期各期,光格科技的安装成本分别为1,492.19万元、3,135.93万元、4,148.94万元和1,134.63万元,占各期主营业务成本的比例分别为32.73%、37.27%、36.83%和26.95%。

  安装成本为光格科技向劳务公司采购安装服务的费用,但招股书中对于采购安装服务的相关披露还有安装劳务科目中体现。

  招股书第146页披露的安装劳务分别为2,322.75万元、3,262.33万元、3,884.72万元和1,143.66万元,与之前披露的安装成本金额均有出入。

  另外在招股书第144页“四、公司采购情况和主要供应商”中披露,光格科技采购分为原材料和外包服务采购,其中原材料采购主要包括元器件、结构件、传感模块、配电设备、通信设备等,外包服务采购包括外协加工、安装劳务。

  报告期内,光格科技外包服务金额分别为2,356.26万元、3,355.79万元、3,962.00万元和1,198.80万元,2021年的外包服务金额又小于安装成本金额。

  招股书中对安装成本、安装劳务及外包服务所披露的金额各自不同,相似科目金额的不确定需要光格科技及保荐机构对此进行补充。

  募投项目适用性存疑

  光格科技本次IPO拟公开发行人民币普通股A股不超过1,650.00万股,募集资金60,000.00万元用于建设分布式光纤传感系统升级研发及量产项目、资产数字化运维平台研发项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

  招股书披露,截至2022年6月末,光格科技的资产总额为38,164.57万元。

  除了直接补充流动资金8,999.99万元外,分布式光纤传感系统升级研发及量产项目还具有基本预备费853.01万元,铺底流动资金1,622.10万元;资产数字化运维平台研发项目投资额中含基本预备费233.02万元;研发中心建设项目含基本预备费352.16万元,各项补流金额合计12,060.28万元。

  另外光格科技报告期内的研发费用分别为2,064.21万元、2,278.35万元、2,908.42万元和1,495.40万元。此次IPO的分布式光纤传感系统升级研发及量产项目研发投入6,495.68万元、资产数字化运维平台研发项目研发费用4,391.52万元、研发中心建设项目研发费用5,691.84万元,达16,579.04万元,远超报告期研发投入总和。

  另据招股书,截至报告期期末即2022年6月,光格科技在建工程账面价值为228.51万元,系公司新建研发生产基地。但该项目或更值得关注。

  根据当地的住房和城乡建设局官网,2022年8月,苏州市住房和城乡建设局发布关于印发苏州工业园区“苏州光格科技股份有限公司新建研发生产基地项目”三板工程适用性论证意见的通知,专家组认为,工程拟在结构中布置分布式光纤,进行结构健康监测和智慧感知型大楼的实用化研究。预制叠合楼板、预制楼梯板不能满足分布式光纤连续布设、减少接头的要求,减少了预埋式光纤的设置区域,不利于整体结构数据采集;预制内隔墙板无法满足实验室工艺要求。光格科技及设计企业应按照专家组论证意见修改设计,确保该工程的设计质量。

  (截图来自苏州市住房和建设局官网)

  光格科技的新建研发生产基地适用性尚存在问题,而其已形成了在建工程费用,是否存在程序上的瑕疵或需要进行说明解释,《壹财信》也将继续关注。

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