今日钢市回顾

  今日钢市稳中有涨。截止收盘,螺纹钢主力合约收4124,较上一个交易日涨24个点;热卷主力合约收4166,较上一个交易日涨0个点;焦煤主力合约收1843,较上一个交易日跌3个点;焦炭主力合约收2726.5,较上一个交易日涨13个点;铁矿石主力合约收839.5,较上一个交易日涨10个点。截止10日16时,成材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4174元,较上一个交易日跌1元;热卷均价为4172元,较上一个交易日涨3元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为835元,较上一个交易日涨5元;唐山准一级冶金焦价格为2700元,较上一个交易日跌100元;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3780元,较上一个交易日持平。

  钢市分析

  从今日市场运行状况来看,现货市场基本处于稳定状态。除了少数螺纹、线材等品种小幅上涨10-30元外,多数品种已经回归平稳状,不再以价格为主线。目前市场进一步受春节前效应影响,交投减弱,商家多以收尾工作为主,下周放假离市公司进一步增加。总体成交表现一般,市场多参照期货价格变动,局部山东等地有跟随盘面提价状况,但不理想。

  继上周部分终端补库后,进入本周接货中下游更少。但市场受期现锁定资源流动性后,市场流通资源仍然有限。局部地区库存增速较快,其中北京市场建材库存超过60万吨,比同期增超30万吨。第一波冬储落地之后,没有订资源商户有年后参与意向。华东等地热卷商户对年后走势较为乐观。从假期排产情况来看,钢厂对供给影响有限,市场库存或呈现较快增长趋势,年后需要及时关注需求启动时机。

  近日随着铁矿价格管控以及焦炭第二轮价格提降落地,钢材即期成本所有下降,利润有所改善。但整体原料强势态势未改,焦化企业经过两轮降价后进入亏损,限产保价动作提上日程。近期美元指数回落,人民币升值节奏和螺纹价格变动步调一致,以及铁矿外资重新进入,表现出了资本市场的国际环境利于价格走强。

  从去年11月份钢市反弹以来的节奏来看,确实存在期钢升水现货的行情,这反映了“强预期,弱现实”的价格结构变化。但从去年12月底以来,随着现货价格上涨,期货进入震荡,这种状况缓解。尤其是一些市场螺纹、热卷品种已经实现了正基差。造成这种原因在于宏观预期在不同时间内影响是不同的,并且元旦后淡季特征、春节因素以及疫情放开后感染率对市场的扰动都明显增强,造成了阶段性“强预期,弱现实”的影响。宏观预期在行业低利润、低需求、市场成交逐步下滑状态下仍然发挥积极作用。

  价格预测

  从目前看,现货价格进一步走高,达到了阶段性高位,螺纹突破了前面4107的位置,热卷达到前高4166的位置,也到了关键位置。如果能继续上行,有望打开上行空间,节前再提升一个高度。但是也要考虑监管政策影响和汇率以及春节因素的影响。目前现货缺乏有效指引,大幅涨跌条件都不充分。如果没有成交,价格意义不大。

  从盘面来看,黑色短暂调整后回涨,尤其是铁矿,涨1.21%,继续回到强势运行状态。螺纹05增仓向上发力,日内增加6.7万手至193万余手,其中,国泰君安(行情601211,诊股)增持超3万手螺纹钢多单。前20席位多头增仓6.6万手,空头增仓3.6万手,多头暂时占优,散户有一定撤离。形态上看,螺纹日线、小时线形态偏强,日线沿平台上沿小幅向上发力,尚未有突破。要密集关注资金和仓位变动,如果突破,存在继续上涨可能。同时也要警惕快速拉高后的风险释放,造成大幅波动。