癸卯兔年将至,私募机构们对新年股市都寄予厚望!

  券商中国记者调查发现,多数大型股票私募近期保持中高仓位运作,春节假期决定持股过节。今年以来,A股和港股市场持续反弹,私募业绩大多明显反弹,重阳投资等老牌私募甚至已有产品业绩创出新高,市场投资者信心有所回升。

  持股过节!

  “我们公司现在仓位有九成多、差不多接近满仓,春节肯定是继续持股了。我们对后市还是比较看好,因此暂时不会考虑减仓。”上海某百亿私募人士向记者透露。

  持股过节成为绝大多数私募的不二选择。华南某百亿私募相关负责人向记者表示,其老产品自11月以来一直都保持九成以上仓位,次新产品仓位也都在六七成以上,仓位水平基本位于近一年的最高位。谈到春节期间的策略,该负责人称公司持股组合都是长期好品种,不出意外应该会持股过节。

  睿亿投资研究总监熊林表示,当前公司维持中高仓位、选择持股过节。公司对2023年的市场充满期待。首先,2023年稳增长政策有望持续发力,社会信心和活力将有所回暖,而且疫情防控政策不断优化背景下,经济大概率会逐步复苏;其次,美联储加息将逐步进入尾声,全球宏观环境也有望从动荡逐步走向稳定;最后,股票市场前期调整幅度较大,当前整体估值具备安全边际,因此,2023年权益市场将否极泰来,逐步完成估值修复。今年以来虽然只有2个交易周,但有一定的赚钱效应,客户的关注度也在增加,投资者信心也有所回升。

  私募排排网数据显示,截至2023年1月6日,股票私募仓位指数为79.29%,较上周小幅上涨了0.14%。具体来看,满仓股票私募占比为58.50%,中等仓位股票私募占比为28.17%,低仓股票私募占比为12.27%,空仓股票私募占比为1.06%,较上周相比,满仓股票私募占比有所提升。

  从市场表现看,今年初以来A股和港股市场都持续回暖,至1月17日收盘,沪指站上3200点,沪深300指数反弹幅度接近7%。

  星石投资首席研究官方磊表示,最近一段时间,虽然临近春节部分资金的交投情绪比较低,但在北向资金快速流入的带动下,A股市场表现较强。截至1月16日,北向资金连续9日净流入,累计净流入金额达到了805亿元,相较于过去5年不到300亿元的平均净流入规模明显扩大。相应的,股票市场中符合外资审美的蓝筹龙头股表现更加突出。春节前几个交易日A股整体大概率还会延续向好趋势,但由于1月底是年报预告的披露截止期,且年报预告为有条件强制披露,企业业绩端的新增信息可能会带来个股的股价波动。

  方磊还指出,历史经验显示2010年以来春季行情出现的概率是比较大的,尤其是经济景气度好转、流动性充裕的年份。在经济预期稳中向好、流动性保持充裕的环境下,今年春季行情或将徐徐展开。一方面,国内政策端的优化使得压制经济的因素有望缓解,近期市场的经济基本面预期修复较快。政策端的优化主要包括了疫情防控政策、房地产供给端政策以及平台经济等产业政策。另一方面,国内剩余流动性相对充裕的同时,美联储加息节奏缓和,全球流动性环境呈边际好转迹象,股市估值端的压制也有所减弱。此外,春节后资金的投资活跃度可能有所上升,节后股市表现可能继续延续偏强走势。从中期的角度来看2023年的股市机会要明显多于2022年,相比因日历效应进行操作,关注中长期驱动因素强劲的标的可能是更好的选择。

  券商中国记者从渠道了解到,近期股票私募的业绩出现明显回暖,市场开始有了赚钱效应。主打低估值价值类投资的老牌私募继续表现稳定,例如重阳投资,已经有部分产品业绩收复前两年失地,净值创出新高。

  私募新年看好这些机会

  对于新年的股市表现,多数私募都较为看好。除了整体市场的系统性机会,私募们还关注消费复苏相关领域、医药、新能源等板块机会。

  远信投资联席首席投资官周伟锋在展望2023年市场时认为,2022年很多重要负面因素即将消失或者减弱。比较明显的是疫情管控对于经济的效率降低在2023年会基本上消失,2022年不断影响市场的美元持续加息将大概率消失,地产对中国经济的负面影响也将大为减弱。与之相对应比较大的风险是全球经济衰退对于中国经济的影响在2023年特别是上半年面临着一定的考验。

  “2023年对于中国而言,经济将是重新开启新一轮结构的时间,到3月份新一任政府的换届,我们相信会有更多政策的调整与出台。在经历疫情影响的一年后,我们的视野将重新回到中国未来5-10年比较确定需要发展的很多产业中来,我们过去判断的很多领域仍然在现在这个时间段有效:新能源汽车、新材料、半导体、光伏等先进制造业,产品与客户高端化的部分传统行业龙头,品牌消费特别是仍在消费升级的细分领域,医药行业特别是与中国老龄化密切相关的医药、医疗行业。目前市场整体估值较低,中证500与中证1000均在过去10%以内的分位水平,显示了较高的估值吸引力与较低的下行风险。我们对2023年优质公司的表现充满期望。”周伟锋说。

  正心谷投资经理张孝达在最新路演中同样对今年的市场保持乐观。从结构上,他提到了多个重要方向的潜在投资机会,包括:第一,疫情管控放开后,出行、旅游、餐饮等行业的复苏性机会,以及放开后对相关医药和医疗器械的拉动;第二,以新能源汽车、电子元器件为代表的高端制造;第三,宏观经济复苏过程中,一些优质周期成长股的投资机会等。不过他也强调,鉴于国内宏观经济在复苏的过程中依然充满着不确定性,同时叠加海外有潜在的衰退风险,会更加积极地进行研究和调研,努力在更多的行业做优质公司储备。

  对于2023年的市场,红筹投资总经理邹奕重点看好央企估值重构,以及创新药、新能源、军工、半导体等新兴赛道行业机会。他在分析创新药行业时指出,随着宏观政策面流动性收紧、医保压制、疫情冲击,中美摩擦等负面因素影响发生好转或者扭转,在创新药板块(特别是港股生物医药)过去两年股价平均调整75%的基础上,板块已经逐步完成了熊市筑底,有望迎来政策压力缓释、行业竞争出清、产业成长增量等多重拐点。