近日,北向资金开启“买买买”模式,1月以来累计加仓近940亿元,已超2022年净买入总额(900.20亿元)。据Choice数据统计,从近3个交易日(截至1月17日)的统计数据来看,酿酒行业、半导体、大金融是北向资金青睐的三个方向。科创赛道上,半导体、电池、光伏等板块获增持市值居前。

不看业绩看预期?北向资金“爆买”半导体 左侧配置意味浓

  其中,半导体行业区间增持市值达27.71亿元,板块涨幅也随之走强,本周以来(1月16日-1月18日),半导体板块累计涨幅达5.98%。

不看业绩看预期?北向资金“爆买”半导体 左侧配置意味浓

  个股方面,以申万行业(2014)半导体板块中的个股为样本,在其选取的78只半导体个股中,北向资金配置了46只个股,其中,37只获增持,仅8只个股被减持,1只被持股数量保持不变。获增持比例靠前的明微电子(行情688699,诊股)、瑞芯微(行情603893,诊股)等个股均聚焦于消费电子芯片赛道。

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  此外,值得一提的是,据Choice统计,北向资金近3个交易日增持市值最大个股为韦尔股份(行情603501,诊股)(603501.SH),也是消费电子芯片赛道的个股。而该公司刚于上周五公告其2022全年净利润同比预降73%到82%。

  但就在公告次日(1月16日),韦尔股份股价低开高走,收涨8.15%,与业绩表现呈现显著背离。

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  与韦尔股份表现相似的个股还有芯朋微(行情688508,诊股)(688508.SH),该公司于上周五发布业绩预降公告,2022年净利预降50%-60%,但也在公告次日(1月16日),股价大幅上涨10.9%。

  上述这种业绩与股价背离表现有何逻辑支撑?翻阅各机构近期研报,分析师普遍认为,当前半导体行业进入筑底期,拐点将至,2023年半导体板块有望迎来触底反弹。由此可见,北向资金本轮大举增持半导体板块,或是出于左侧配置的考虑。

  从行业面来看,今年以来,消费电子芯片处于“水深火热”之中,受全球通胀、终端需求低迷等多方面因素影响,手机、PC等销量普遍不佳,多数消费电子芯片面临量价齐跌的局面,库存压力高企。

  但展望2023年,天风证券(行情601162,诊股)认为,明年整体电子行业将逐季改善,全年需求与供给都将回归正常,上半年预计以周期性复苏为主。机构对当前估值较低的位置持续维持乐观态度。

  细分板块方面,IC设计环节是机构关注的重点方向之一。

  据市调机构集邦咨询的数据,全球前十大IC设计企业2022年第三季度营收环比减少5.3%,预计2022年第四季度和2023年第一季度将继续环比减少,晶圆代工厂2022年第四季度的产能利用率和产值将环比下滑。

  对此,国信证券(行情002736,诊股)认为,随着下游库存的逐渐消化,半导体行业正逐步进入筑底期,建议关注今年有机会率先触底复苏的设计环节。天风证券亦指出,IC设计环节预期下修或已筑底,新品推出有望逐步启动增长。

  另外,本土化也是半导体行业的主线之一。浙商证券(行情601878,诊股)认为,目前全球的半导体政策主要围绕“强化自身供应链”和“加强研发力度”两条主线,看好国产前道核心工艺设备、国产先进封测工艺设备、国产半导体材料、国产半导体零部件、国产EDA和其他工业配套软件。