1月20日(周五)亚市盘初,美油交投于81美元/桶附近;油价周四上涨近2%,延续近期因需求上升而引发的涨势,同时市场连续第二周未理会美国原油库存大量增加,11月沙特原油出口降至五个月最低为油价提供支撑;此外,法国罢工对成品油供应造成威胁也为油价助力。

  影响油价利多因素

  【11月沙特原油出口降至五个月最低】

  联合组织数据倡议(JODI)周四公布的数据显示,沙特阿拉伯11月原油出口降至五个月来的最低水平,且产量也有所减少。

  沙特11月原油出口从10月的777万桶/日下降到728万桶/日,降幅约为6.3%,是过去六个月以来首次下降。沙特11月原油产量从上月的1096万桶/日降至1,047万桶/日。11月沙特国内炼厂炼油量减少1.9万桶/日,至266万桶/日,原油直接消费量增加4.9万桶/日,至42.9万桶/日。

  国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih?Birol)周四表示,2023年能源市场可能会更加紧张,特别是如果经济反弹,俄罗斯石油行业在制裁下举步维艰。

  【美国提供25亿美元对乌军事援助】

  当地时间19日,美国国防部宣布授权为乌克兰提供价值25亿美元的军事援助。美国国防部在一份声明中表示,最新的援助包括59辆“布拉德利”战车和90辆“斯特赖克”轮式装甲运兵车。

  【法国举行反退休制度改革罢工游行人数或突破百万】

  法国罢工对成品油供应造成威胁,当地时间1月19日,在各大工会的号召下,法国当日举行了大罢工游行,反对退休制度改革将退休年龄延后至64岁。据法国劳工总工会(CGT)称,当日巴黎参加游行的人数超过四十万。法国劳工民主联合会(CFDT)秘书长更是称这次游行活动超出预期。

  此次游行规模空前,不仅巴黎的参与者人数庞大,法国全国各地都纷纷加入游行的队伍,里昂的游行人数更是达到了此前从未有过的3.8万之多,估计全国有超过200场游行活动。据警方内部消息称,此次游行估计人数可能突破百万。

  此次游行规模超过了2019年12月5日的大罢工游行。法国交通、学校及公共服务机构都大受影响。70%的小学教职工预计加入罢工。

  影响油价利空因素

  【美联储布雷纳德称经济或实现软着陆,但会将加息进行到底】

  美联储副主席布雷纳德周四表示,支持美国经济实现“软着陆”的证据似乎越来越多。对于即将召开的美联储会议,他在讲话中未给出任何明确的政策倾向,但指出有经济增长放缓的迹象。软着陆是指通胀回落,但不会出现任何重大就业损失。

  布雷纳德说,“在过去几个月里,在温和增长的背景下,通胀率一直在下降,制造业明显减弱,消费者支出放缓,其他数据现在指向2023年增长低迷”。

  此外,她表示,去年美联储激进加息的全部影响尚未显现。美联储在2022年将其指标隔夜利率目标区间提高了425个基点,至4.25%-4.50%,以对抗攀升至40年高点的通胀。

  布雷纳德说:“尚未完全显现的累积紧缩对需求、就业和通胀的全部影响很可能还在后面。”

  同时,布雷纳德指出,价格、工资和利润的趋势表明通胀正在放缓,而且很可能继续放缓,而根据美联储的首选指标,通胀率几乎是其2%目标的三倍。与此同时,美国的失业率也处于3.5%的低水平。布雷纳德说:“总需求持续缓和仍有可能促进劳动力市场状况继续放松,并在不造成重大就业损失的情况下拉低通胀。”

  【美国料推动俄罗斯石油价格上限维持在60美元/桶】

  据知情人士透露,拜登政府倾向于反对任何降低俄罗斯原油出口价格上限的举措,尽管一些欧洲国家在推动进一步挤压俄罗斯的石油收入。乌拉尔原油的交易价格远低于国际价格,而60美元/桶的上限已于2022年12月5日生效。欧盟同意从1月中旬开始,每两个月对价格上限进行一次审查,目标是将门槛保持在比市场均价至少低5%的水平。据一位接近美国的人士称,美国希望等到G7下个月对俄罗斯精炼燃料(如柴油)实施额外的价格上限后,再重新评估原油价格。美国认为这些上限将相互作用。由于修改门槛需要全体成员国的一致同意,美国的立场加大了原油价格维持在60美元/桶的可能性。

  【美国上周原油库存意外猛增】

  美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示,上周美国原油库存大幅增加,令分析师感到意外,市场继续从上个月的冬季风暴中恢复之际,俄克拉荷马州库欣储存中心的库存攀升。

  上月的冬季风暴艾略特(Elliott)让美国约三分之二的地区气温降至零度以下,并拉响极端天气警报,迫使油气井冻结作业。

  EIA数据显示,在截至1月13日的一周内,原油库存猛增840万桶,达到约4.48亿桶,为2021年6月以来最高水平。

  数据显示,俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存增加360万桶,至3,140万桶,为2022年1月以来的最高水平。

  上周原油产量稳定在1,220万桶/日,美国原油净进口下降了120万桶/日。炼厂产能利用率上升1.2个百分点,至85.3%,但在风暴来袭前为90%以上。炼厂炼油量增加约20.2万桶/日。EIA表示,汽油库存增加约350万桶,分析师的预期为增加250万桶。数据显示,包括柴油和取暖油在内的馏分油库存意外下降190万桶,预期为增加12.2万桶。

  标普500指数和道指连跌第三日】

  美国股市周四收盘下跌,此前有数据显示劳动力市场紧张,再次引发了人们对美联储将继续其激进加息路径的担忧,这可能导致经济陷入衰退。

  劳工部的一份报告显示,上周初请失业金人数低于预期,表明尽管美联储努力抑制劳动力需求,但就业市场仍然强劲。联储在下月政策会议上将进一步放慢加息步伐的预期并未因该数据而改变。

  投资者一直在寻找劳动力市场疲软的迹象,这是美联储开始放缓其政策紧缩步伐所需的一个关键因素。

  其他数据显示,1月大西洋(行情600558,诊股)沿岸中部地区的制造业活动再次受到抑制,而商务部的数据证实,楼市衰退仍在持续。独立经纪商CommonwealthFinancialNetwork的首席投资官BradMcMillan说:“我们看到的是市场在不确定性中筑底,因此今天的消息的影响较小,我们今天看到的真的只是这种情况的延续。我们没有看到更多的反应,这一事实说明很多坏消息都已经出来了。”

  美联储官员最近的评论继续凸显出联储对终端利率的看法与市场预期之间是脱节的。波士顿联储主席柯林斯支持将利率提高到5%以上,呼应了其他决策者的评论。

  但在美联储副主席布雷纳德表示,联储正在“探寻”合适的利率水平,既能控制通胀,同时又不破坏就业。

  然而,市场认为将在6月触及4.89%的终端利率,并在很大程度上消化了美联储将在2月加息25个基点,并在今年下半年降息的可能性;标普500指数和道琼斯指数均连续第三个交易日下跌,创一个月以来最长跌势。

  原油交易提醒:沙特原油出口降至五个月最低,需求上升推动油价持续上涨

  总体来看,尽管库存增加,但需求上升叠加沙特原油出口降至五个月最低,支撑油价多头观点;而法国罢工对成品油供应造成威胁短期也为油价上行提供动力。