来源:海通期货能源研发中心

  夜盘油价大涨,连续大幅波动给投资者带来挑战,迎来春节假期注意风险控制

  后市观点

  周四夜盘油价低位大幅反弹,尤其是深夜EIA数据印证了原油库存大增压力的利空冲击下,油价只是短暂下行随后迅速反弹,全球范围内成品油市场的强势表态进一步推动油价刷新了日内高点,最近几天油价的大幅波动显然给投资者带来了挑战。之前一天原油市场在周度数据偏空以及宏观数据不利影响下出现了整体性回落,做多热情有所消退,而目前时间窗口也比较敏感,随着春节假期到来,国内投资者开始大幅了结持仓调低假期持仓风险,SC原油周三一度大幅下挫,但周四油价反扑收复大部分跌幅估计让不少参与回调行情投资者有些措手不及。

  从目前原油市场供需展望来看,接下来一段时间仍是对需求恢复强预期占据交易主线,这一因素在没有被证伪之前将是油价偏强势运行的基本保证,所以我们对于油价的整体思路是倾向于油价重心震荡上移为主线,但过程中油价的震荡反复不可避免,特别是在预期阶段,市场情绪往往会放大波动,因此节奏把握成为关键,油价面临关键阻力争夺,且中国即将进入春节假期,建议投资者调低仓位,注意做好风险控制工作。

  每日动态

  【1】WTI主力原油期货收涨0.81美元,涨幅1.02%,报80.61美元/桶;布伦特主力原油期货收涨1.18美元,涨幅1.39%,报86.16美元/桶;INE原油期货收涨0.95%,报562元。

  【2】美元指数跌幅0.33%,报102.07;港交所美元兑人民币涨幅0.26%,报6.757;美国十年期国债涨幅0%,报115.89;道琼斯工业指数跌幅0.76%,报33044.56。

  近期要闻

  【1】美国EIA公布的数据显示,截至1月13日当周美国除却战略储备的商业原油库存增幅远超预期,精炼油库存降幅超预期,汽油库存增幅超预期。具体数据显示,美国截至1月13日当周EIA原油库存 840.8万桶,预期-59.3万桶,前值1896.1万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 364.6万桶,前值251.1万桶。汽油库存 348.3万桶,预期252.9万桶,前值411.4万桶。精炼油库存 -193.9万桶,预期12.2万桶,前值-106.9万桶。

  美国至1月13日当周EIA原油进口减少122.4万桶,前值270.8万桶。,成品油进口增加76.7万桶/日,前值-11.7万桶/日。除却战略储备的商业原油进口686.1万桶/日,较前一周增加51.1万桶/日。01月13日当周美国国内原油产量维持在1220.0万桶/日不变。美国原油产品四周平均供应量为1973.8万桶/日,较去年同期减少6.71%。原油出口增加173.5万桶/日至387.2万桶/日。

  EIA报告显示,美国至1月6日当周除却战略储备的商业原油库存为2021年6月25日当周以来最高。库欣原油库存跃升至一年来最高水平。上周EIA湾区沿岸原油库存(排除战略石油储备)达到2021年6月以来最高水平。

  【2】全球道路交通出现反弹迹象并已恢复到正常水平,但亚洲除外,该水平为正常水平的 94%。北美道路交通甚至略高于正常水平。国内航空旅行目前处于大流行开始以来的最高点,而国际航班活动在过去 10 天内下降了 5%。亚洲和北美的航班活动正在增加,而欧洲则在下降。

  大多数大陆的道路汽油需求持平,北美以每天 1020 万桶的需求量领先。北美的柴油需求正在下降,但欧洲正在复苏。在中国每周需求增加 96,000 桶/天后,亚洲的喷气燃料需求已超过北美。国务院联防联控机制新闻发布会上介绍,1月18日,全国高速公路总流量达3336.2万辆次。其中小客车流量2942.2万辆次,比2019年同期增长12.7%,比2022年同期增长10.8%,小客车流量达到了历年春运以来的最高峰。

  【3】俄罗斯副总理诺瓦克:尚未观察到俄罗斯石油产量有任何下降,俄罗斯1月的石油产量达到去年12月的水平。最近,俄罗斯石油的折价有所增加,但考虑到局势变得稳定,折价将减少;俄罗斯没有与欧佩克+讨论石油减产的可能性。

  夜盘油价大涨,连续大幅波动给投资者带来挑战,迎来春节假期注意风险控制

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  以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部