1月19日晚间,申万宏源(行情000166,诊股)、方正证券(行情601901,诊股)、中金财富证券等7家券商公布2022年度业绩。其中,方正证券预计2022年度归母净利润增长5%至15%,申万宏源则预计2022年度归母净利润同比下降超60%。

  至今,至少已有19家券商披露2022年度经营业绩。整体来看,2022年无论大型券商还是中小型券商业绩普遍遭遇“滑铁卢”。19家券商中,近半净利下滑超50%,仅一成净利正增长。券业恐将打破2018年以来营收、净利4年连增的趋势。

  值得一提的是,近期券商板块交易火热,持续跑赢大盘。就在周四,券商指数上涨1.99%,国盛金控(行情002670,诊股)、华林证券(行情002945,诊股)涨停。业内人士认为,近期券商板块跑赢大盘,一方面是由于补涨,另一方面随着市场的持续上行,券商板块基本面有望在2023年取得超预期修复。

  7家券商业绩出炉

  1月19日晚间,包括申万宏源、方正证券、粤开证券、中金财富证券、东莞证券、中山证券、安信证券等7家券商披露2022年度业绩预告或未经审计财务报表。

  具体来看,申万宏源业绩预告显示,预计2022年实现净利润27亿元至35亿元,而在2021年申万宏源的净利润高达93.98亿元,同比降幅为62.76%至71.27%。对于业绩大幅下降的原因,申万宏源称,主要是2022年国内资本市场波动加大、股债齐跌、交投萎缩,受此影响,公司部分业务收入同比减少,预期信用减值损失同比增加。

  申万宏源还表示,公司以高质量发展为主线,稳步推进轻资本业务与重资本业务均衡发展,优化资产质量与业务结构。公司将继续坚持稳中求进工作总基调,不断提升业务核心竞争力,着力提高资本金的稳健收益能力,更好服务经济整体好转。

  方正证券则是截至目前为数不多业绩预增的券商之一。方正证券预计2022年度实现归母净利润19.13亿元至20.95亿元,同比增长5%至15%。对于业绩的逆势增长,方正证券表示,2022年面对复杂的经营环境,公司践行“新起点、新动能、新高度”的发展主题,实现各项业务稳健发展、主要财务指标稳步提升。

  中金公司(行情601995,诊股)也公告了子公司中金财富证券2022年度未经审计的主要财务数据,全年实现营收59.42亿元,净利13.71亿元。分项目来看,手续费及佣金净收入达39.9亿元,而公允价值变动损失达17.38亿元,对业绩形成拖累。

  此外,国投资本(行情600061,诊股)发布子公司安信证券2022年度未经审计财务报表。2022年,安信证券实现营业总收入95.88亿元,净利润26.11亿元。

  近半券商净利下滑超50%

  截至目前,至少已有19家券商披露2022年度经营业绩情况。其中,包括方正证券、申万宏源、东北证券(行情000686,诊股)、中信证券(行情600030,诊股)、国元证券(行情000728,诊股)等上市券商采取业绩预告、业绩快报形式;此外还有十余家为新三板或上市公司子公司,已披露了2022年未经审计财务报表。

  整体来看,2022年无论大型券商还是中小型券商业绩普遍遭遇“滑铁卢”。19家券商中,近半券商净利下滑超50%,目前仅1家扭亏、2家净利润实现正增长。这也意味着,券业恐将打破2018年以来营收、净利4年连增的趋势。

  有点惨!19家券商近半净利"腰斩",仅一成正增长!卖方:今年有望修复

  具体来看,在发布业绩预告/业绩快报的上市券商中,“一哥”中信证券也在2022年营收净利双双小幅下滑。而东北证券2022年净利润下滑幅度超过85%,申万宏源从2021年近百亿的净利润下滑六七成。

  此外,还有一些新三板券商或上市公司券商子公司公布2022年未经审计财务报表。其中,华鑫证券、国盛证券、中航证券、湘财证券、国都证券、英大证券等多家券商归母净利润同比下滑幅度均超50%。

  值的一提的是,麦高证券(原网信证券)在2022年净利润为29亿元,实现扭亏为盈,但其当年营收仅为0.63亿元,扭亏主要为营业外收入。

  从券商业绩下滑的原因来看,去年证券市场交投活跃度下降,二级市场波动较大,导致不少券商自营业务、经纪业务营收下滑,还有部分券商在投行业务上有所萎缩。

  比如,东北证券称,公司投资业务、投行业务盈利表现不及预期,导致公司整体业绩出现较大幅度下滑。国盛金控则表示,主要原因为营收占比较高的自营、经纪业务净收入大幅减少;同时公司司投资收益同比大幅下降、计提资产减值准备同比增加。

  券商基本面有望在2023年超预期修复

  尽管2022年业绩普遍下滑,但近期券商股的市场表现反而十分红火。就在周四,券商指数上涨1.99%,国盛金控、华林证券涨停,首创证券(行情601136,诊股)涨逾5%。

  进入2023年以来,截至1月19日收盘,国盛金控在本月累计涨幅高达45%,湘财股份(行情600095,诊股)本月上涨35%,东方证券(行情600958,诊股)、兴业证券(行情601377,诊股)、财达证券(行情600906,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)本月上涨幅度也超过了20%。

  国联证券(行情601456,诊股)认为,近期券商板块跑赢大盘,一方面是由于前期板块滞涨导致近期迎来补涨,另一方面随着市场的持续上行,后续在股市产生赚钱效应后,预计券商财富管理相关业务(基金、资管等)有望再次迎来较好发展,带动券商板块业绩进一步改善。预计2023年一季度券商板块业绩有望在上年同期低基数下实现较好增长。

  国泰君安(行情601211,诊股)非银首席刘欣琦近日表示,2023年,预期非银板块基本面均将有超预期的修复。其中券商板块基本面的超预期除了资本市场回暖预期外,注册制改革等因素也是券商板块基本面改善的重要驱动力(行情838275,诊股)。他还称,当前市场对券商板块的关注度和配置比例均较低,建议增持券商板块。

  天风证券(行情601162,诊股)研报指出,未来券商高成长业务主要来自深度参与权益化机构化产业链带来的机会,投行、财富管理和机构业务具备竞争优势的券商有望获得估值溢价。