一、策略周评

  1、市场综述:

  本周上证指数先是围绕3400点震荡,周五受美股大跌影响,几大指数跳空低开后出现反弹,创业板综指收红,创业板强于主板,成为最强的板块。本周报8月以来反复指出创业板注册制改革将带来投资机会,近期创业板被有效激活,大量个股持续活跃,前瞻性研究得到市场验证。本周板块涨幅前三分别为氮化镓(4.47%)、航天航空(2.9%)、电子元件(2.5%),板块跌幅前三分别为保险(-8.01%)、农牧饲渔(-3.02%)、港口水运(-2.79%)。

  本周宝德源板块指数综合监测:

  板块指数综合得分最高为电子元件,其次为航空、机械、软件、芯片及氮化镓概念。本周创业板继续成为资金的主战场,受到外媒消息影响的半导体概念股集体冲高。而前期涨幅较大,机构抱团的食品饮料、白酒大消费板块出现较大幅度下跌。

  北京宝德源资本股市周报(2020年09月04日)

  2、量化数据:

  1)估值指标――本周A股总体PETTM)由上周21.17倍下降到20.82倍;

  2)流动性指标――本周主力资金净流出1628亿,环比上升24.6. %;沪股通资金净流出85亿;深股通资金净流出32亿;

  3)投资者情绪指标――本周两市日均成交额环比上升0.8%;换手率环比下降7.7%;截至本周四两融余额环比上升1.9%

  4)活跃度指标――本周沪市日均成交额环比下降0.3%,换手率环比下降18.3%;创业板日均成交额环比上升6.8%,换手率环比上升14.6%

  5)产业资本――下周解禁市值约683亿,环比下降60%

  6)可操作度指标――1、三连阳、五连阳个股占比本周维持低位;2、本周涨幅3%以上个股占比26.9%,环比上升10.2%;涨幅5%以上个股占比18.7%,环比上升22.2%3、每日涨停个股占比本周维持低位;

  7)外资持股――A股外资持股力度指数为2347.27,环比上升2.1%

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  全市场周涨跌个股家数:

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  量化数据显示两融余额持续回升,主力资金继续呈大幅流出趋势,规模超千亿。北向资金本周转为净流出,额度约117亿,外资持股力度指数小幅回升本周两市上涨个股占比44%,板块及个股维持分化格局。存量资金博弈下,短线赚钱效应依旧聚焦在创业板。

  (8)机构调研动向:机构近期调研数量最多为软件、电子设备、医疗器械、食品、半导体板块。

  (9)重点关注事项与主题事件:外媒报道称,在美国限制华为等中国公司获取芯片的背景下,我国10月即将制订的十四五规划,或将全面推动半导体产业发展,而且赋予这项任务“如同当年制造原子弹一样”的高度优先权。中国计划到2025年向无线网络到人工智能等技术领域投入约1.4万亿美元。半导体、芯片是支撑中国各项技术突破的基础与根本。

  俄罗斯媒体报道该国新冠疫苗或在9月10日至13日获准民用流通许可,日本广播协会(NHK)9月4日消息,美国辉瑞制药公司正在研发的新冠病毒疫苗,如果数据达到预期,最早或10月就向有关部门申请使用许可和审批。关注国内外疫苗研究推进速度,一旦有疫苗正式投放市场,可能带来的各种影响应提前做好投资预案。

  美股持续大幅上涨后,周四大跌,周五大幅下探后收出长下影,短期波动加大,或对国内股市产生一定扰动。后面应关注美国下跌属于什么性质?是否是阶段性调整的开始?

  主题事件:第21届中国国际光电博览会2020年华为开发者大会分别于9月7日、10日举行。

  3、下周运行趋势及策略:

  本周央行合计开展2800亿元逆回购操作,有7500亿元逆回购到期,单周净回笼规模4700亿元,为7月3日当周以来最大。

  A股仍处于横向箱体运行之中,周四美股大跌,周五A股市场并未出现恐慌性抛盘,反而出现惜售情结。由于美股累计涨幅巨大,短期大幅波动也属正常,A股7、8月份一直在横向运行,箱体下沿或上证60日均线附近均有较强支撑,短期如有调整或再次带来低吸机会。

  国内股市也在出现高低切换,累计涨幅大的海天味业(行情603288,诊股)等高位消费股出现下跌,机构抱团高位白马股出现分歧,估计美股大幅波动会进一步加剧A股高位股分化。

  创业板近期持续成为市场主要机会所在,周五创业板综指是唯一红盘报收的指数,创业板个股涨跌比是566:269,强势特征还是比较明显。当然,创业板部分个股也累计了一定涨幅,在外盘波动加大情况下,如果缺乏业绩等基本面支撑,创业板个股分化估计也在所难免。

  操作上,市场调整又为我们提供了一次逢低介入时机。可继续深挖创业板有业绩等基本面支撑的潜力品种,比如半导体、疫苗、光通信、华为概念值得短、中线跟踪,中报业绩较好的股票也值得深挖。另外,二、三季度大幅增长的低估值优质个股也值得关注。

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  二、行业估值

  1、市场整体估值

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  三、流动性指标

  1、主力资金流入流出统计

  北京宝德源资本股市周报(2020年09月04日)2、沪深港通资金流

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  四、板块及个股

  1、五日涨跌幅前十行业板块

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  2、十日涨跌幅前十行业板块

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  3、三连阳个股占比

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  4、五连阳个股占比

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  5、周涨幅3%、5%以上个股占比

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  6、全市场周涨跌个股家数

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  7、每日涨停个股占比

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  8、宝德源板块指数综合监测

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  9、行业机构调研排行榜

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  10、未来两周主题事件(09.07-09.20)

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  五、投资者情绪指数

  1、成交额

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  2、换手率

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  3、两融余额

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  4、活跃度

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  5、外资持股

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