中国基金报记者若晖

  又到了基金二季报披露季,公募基金二季度重仓股及对下半年的市场展望也浮出水面,其中不乏一些今年以来领跑的“选手”。

  结合基金业绩及二季报持仓来看,及时切换至新能源汽车及化工板块的基金经理业绩表现突出,而持仓中仍有银行地产等低估值个股的基金经理业绩相对平淡。

  尤为值得一提的是,今年以来大涨3倍多的芯片大牛股富满电子背后有多位基金经理的身影,中庚基金丘栋荣、恒越基金高楠集体买入富满电子,丘栋荣更是将富满电子买成自己旗下中庚小盘价值、中庚价值品质的头号重仓股。

  丘栋荣所管基金新进多只个股

  坚持低估值价值投资策略的明星基金经理丘栋荣在2021年等来了自己的“春天”。

  Wind数据显示,截止7月14日,他管理的中庚小盘价值股票基金今年以来上涨39.61%,排名同类基金前十名。同样由他管理的中庚价值领航、中庚价值灵动今年以来涨幅分别达到17.65%、23.58%,位列同类基金前四分之一分位。

  7月15日披露的多份基金二季报揭露了他的组合配置情况。中庚小盘价值股票基金在二季度依旧保持高仓位迎战市场,二季报显示,中庚小盘价值二季度末股票仓位达到91.83%,这也是该基金连续三个季度维持90%以上的权益仓位。

  从行业配置上看,丘栋荣在二季度大举增加了信息传输、软件和信息技术服务业以及采矿业的配置,信息技术行业从一季度末的3.68%大幅增加至二季度末的13.45%,采矿业的配置比例也猛增了2.61个百分点,二季度末配置占比达到6.24%。于此同时,丘栋荣大幅卖出地产板块,地产板块的配置占比从一季度末的2.55%降低至零。一季度末,丘栋荣还少量持有金融股,到了二季度末,金融板块也被清空,制造业、批发和零售业也遭到丘栋荣减持。

  中庚小盘价值的前十大重仓股也出现了很多“新面孔”,新进富满电子、天原股份、远兴能源、火炬电子、紫天科技、明泰铝业6只个股,信隆健康、永艺股份、中盐化工、振江股份、金诚信、一汽富维退出前十大重仓股。

  从二季度以来股价表现看,此次调仓换股也抓住了不少牛股,富满电子二季度以来股价暴涨419.48%、远兴能源涨幅也超100%,今年以来,上述两只个股涨幅也分别达到325.05%、172.22%。

  多只公募基金重仓富满电子

  多只公募基金二季度成功“擒牛”,今年以来股价暴涨3倍多的富满电子出现在已披露的多只权益基金二季报前十大重仓股名单中。

  wind数据显示,截止7月15日,已披露的公募基金二季报中,共有9只基金重仓持有富满电子,是目前基金二季报重仓股中持有基金数量最多的个股。

  其中,中庚小盘价值持有251.23万股,持股占流通股比例1.23%,是目前持有富满电子最多的一只基金,富满电子占中庚小盘价值净值高达10.42%,中庚小盘价值可谓顶格买入富满电子。除此之外,丘栋荣管理的其他三只基金――中庚价值品质一年持有、中庚价值灵动、中庚价值领航也持有富满电子,四只基金合计持有富满电子633.78万股。

  恒越基金高楠也在二季度大举买入富满电子,他管理的恒越核心精选、恒越成长精选、恒越研究精选、恒越内需驱动四只基金全部重仓持有富满电子,恒越基金旗下5只基金合计持有富满电子343.83万股,占富满电子的流通股比1.69%。

  据东吴证券介绍,富满电子的主营业务为高性能模拟及数模混合集成电路的设计研发、封装、测试和销售,主要产品涵盖电源管理、LED屏控制及驱动、MOSFET、MCU、快充协议、RFID、

  射频前端以及各类 ASIC 等芯片,产品广泛应用于消费电子、通讯设备、工业控制、汽车电子、物联网等领域。

  公司目前具备各类 IC 产品千余种,并持续丰富产品线。公司率先卡位小间距&Mini LED 驱动芯片优质赛道,快充芯片布局领先,电源管理芯片产品线丰富,并积极布局射频IC领域,具备电源管理芯片设计、封装和测试一体化供应能力,公司在核心产品纵深开拓和产业链广度延伸两大方面进行战略布局,逐步由单一芯片提供商转变为平台型模拟 IC 方案服务商,未来成长空间广阔。2021年第一季度,得益于公司新品叠加投产,成熟市场产品销售量、价齐升,公司业绩实现高速增长,盈利能力大幅提升。

  富满电子称得上今年A股市场的大牛股,截止7月15日收盘,富满电子年内涨幅332.95%,在全市场股票中排名第十名,二季度以来股票涨幅超过四倍。

  寻找与经济周期关联度小的

  高景气细分赛道

  站在目前时点,基金经理如何看待市场?

  安信稳健增值基金经理张翼飞称,权益方面,过去一个季度继续从价值投资理念出发,精选个股。他同时认为,当前的市场估值体系结构性分化,相比年初甚至更加显著。在一部分热门股显著高估的同时,仍有诸多股票显著的低估。

  高楠在恒越研究精选二季报中也谈到了自己对市场的看法,他表示,下半年宏观环境大概率是经济缓降坡、流动性底部阶段。他将持续关注这些与经济周期关联度较小的高景气细分赛道中,盈利持续高质量增长的公司。下半年美联储可能讨论缩减QE 已经形成一致预期,但其对全球资产价格的影响程度目前尚未可知,对此保持密切关注。

  在未来的操作中,他将从自下而上的视角,寻求未来几年业绩快速且高质量增长的优质成长股,其基本要求是企业仍具备较大成长空间,且成长实现路径要具备较高的确定性。同时当前市值尚未透支远期市值。他会坚持淡化市场风格,淡化行业标签,继续坚持从个股基本面维度出发去评估持仓的预期收益和风险。

  丘栋荣则在中庚小盘价值季报中透露,未来重点关注两大投资机会:一是偏成长行业或公司,分布在电子、军工、机械、新材料、科创次新股等板块或行业中,主要是低估值小盘成长股,这类公司有长期持续的高成长性,估值相对合理且有机会挖掘出超预期股票;二是广义制造业中偏传统的制造业,这类公司性价比非常高,满足我们提到的三个条件,即需求增长、供给收缩、细分行业龙头,比如化工、轻工、有色金属加工、机械加工等,可以挖掘出真正的低估值小盘价值股。

  编辑:舰长