“两压一降”强监管政策下信托公司们正在努力转型。

  受2020年转型影响,全行业信托资产规模下降,但龙头公司呈现了稳健前行的特质。

  日前,用益信托对已经发布2020年财报的62家信托综合实力进行了排名,有10家公司处在第一方阵,排名顺序分别是:平安信托、重庆信托、中信信托、华能信托、建信信托、光大信托、五矿信托、中融信托和外贸信托。这些信托公司能够名列前茅是因为他们成功转型、持续优化资产结构等原因所致。

  当然,龙生九子,各有不同。62家信托公司中,还有22家综合实力排名出现了下滑,他们的发展蒙上了阴影。

  第一方阵公司加速转型 光大信托排名稳中有升

  截至目前,全行业68家信托公司已经有62家披露了2020年年报。用益信托根据资本实力、盈利能力、业务能力、理财能力和抗风险能力五个维度对各家信托公司进行了排名,从而推出了“2021年信托公司综合实力排名”榜单。

  从本次排名来看,处在第一方阵的有10家公司,排名顺序是:平安信托、重庆信托、中信信托、华能信托、建信信托、光大信托、五矿信托、中融信托和外贸信托。

2021年信托公司综合实力排名:转型阵痛下的新生机

  其中,平安信托再度摘得桂冠。年报显示,2020年,平安信托实现营收54.61亿元,同比增长16.72%;净利30.85亿元,同比增长16.34%。

  平安能够继续蝉联第一名与其加速主动转型有关,2020年,平安信托升级打造以特殊机会为特色的领先多元投资平台,构建了从非标向标、从融资到投资、从规模优先到质量优先的全新增长模式。并积极响应号召,2020年主动压降通道性业务规模505亿元,压降融资类业务规模317亿元,压降房地产业务规模315 亿元。

  除前三甲外,第一梯队的十家信托公司中也有一些排名稳中有升,表现亮眼。

  光大信托2020年年报显示,公司实现营业收入56.3亿元,同比增长34.5%;手续费及佣金收入47.9亿元,同比增长27.9%;净利润26.11亿元,同比增长25.7%。2021年综合实力排名在信托公司中第7,较去年增长了5个名次。

  据年报显示,2020年光大信托新增信托项目达2357个,合计金额超8200亿。新增信托以主动管理型为主,主动型数量1993个、金额6677亿,较2019年的899个新信托数量和4800亿规模都大幅增长。其中,公司2020年已清算结束的信托项目合计806个,金额5588亿,加权平均实际年化收益率5.95%。

  相比之下,排名第3的中信信托2020年新增的信托项目是1198个,合计金额2607亿元。

  在已经披露年报的62家信托公司中,财信信托排名上升20名,是信托公司中增速最快的。就经营业绩来说,财信信托去年营业收入同比增长56%,净利润同比增长165%。具体而言,2020年,财信信托持续优化资产结构,投向基础产业领域的资金较去年同期下降8%;投向证券市场的资金较去年同期增加2%。

  去年信托资产规模下滑,转型阵痛明显

  “两压一降”强监管政策的持续和信托业的艰难转型,导致过去的一年全行业信托资产规模缩减1.12万亿元,信托公司业绩也下滑明显。

  截至目前,已披露2020年年报的信托公司净利润总额为475.9亿元,同比减少10.11%;净利润占营业收入的比例为40.24%,较2019年的46.78%有所下滑;净资产收益率为8.03%。

  利润的下滑也是受转型的影响,大部分信托公司布局主动管理证券业务、财富管理、家族财富等方面的业务,强化对于创新业务孵化支持、系统能力建设、人员培养等方面的投入,一定程度也导致了利润的下滑。

  经过近10年的高速发展,信托行业正面临发展趋于平缓、发展方式逐渐转变的现状,思路方面也会有较大调整。具体而言,信托公司的资金来源结构进一步优化,主动管理信托发展态势良好,融资类信托压降取得成效,信托资产投向结构也有所优化。

  中国信托业协会的统计显示,截至2020年4季度末,信托通道类业务规模持续回落,融资类信托压缩接近1万亿元;资金信托为16.31万亿元,五大领域分别是,工商企业(30.41%)、基础产业(15.13%)、房地产业(13.97%)、证券市场(13.87%)、金融机构(12.17%)。

  其中,2020年4个季度投向房地产业的资金占比持续下降,而投向证券市场的信托资产占比则呈现增长态势,1季度占比为10.97%,4季度占比则上升到13.87%。

  实际上,行业创新“转型”并不意味着对传统业务类型的全盘否定。转型是要转变传统领域以债权融资为主的展业模式和思维,对原有业务进行全面升级和优化。而过去传统业务积累的客户资源和专业经验是信托公司在转型中持续提升主动管理能力和金融服务水平的buff加成。

  22家综合排名下滑 亟需更好思路提升

  当然,有增长的信托公司就会有下降的,在62家信托公司中,出现排名下滑的有:建信信托、中融信托、上海信托、江苏信托、中铁信托、昆仑信托、北京信托、山东信托、渤海信托、中建投信托、杭州信托、天津信托、中海信托、国联信托、东莞信托、中原信托、万向信托、国通信托、民生信托、西部信托、长城信托。

  而这些排名下滑的信托公司都有一个共同点,就是牵涉到了房地产信托融资,很多通过信托融资的地产公司已经债务高悬,比如蓝光发展(行情600466,诊股)、正源地产等,而“踩雷”这些地产公司的有中融信托、中建投信托、中信信托等信托公司。

  其中,排名下滑了12个名次的渤海信托,很大原因是受股东――海航的拖累。去年,渤海信托实现营收22.97亿元,同比下降21.48%;实现净利润1754.68万元,同比下降98.39%。净利大幅下降的原因是因为资产减值损失大幅攀升。在手续费佣金收入有所下降、业务管理费大幅收缩的情况下,去年公司资产减值损失高达21.02亿元,较2019年翻了近4倍。

  2020年是信托公司风险暴露最多的一年,共有4家信托公司在这一年被监管层托管或暂停业务,出现暴雷和违约的公司也明显增加。但这对行业的发展并不是坏事,踩雷的公司被淘汰出局是转型的必然结果。

  我们看到,过去一年,按照监管部门的要求,以监管套利、隐匿风险为特征的金融同业通道业务已经明显减少,越来越多的信托公司回归本源。谁能先人一步从转型中脱颖而出,《每日财报》也将持续关注。