7月15日,上海环境(行情601200,诊股)能源交易所发布《关于全国碳排放权交易开市的公告》,全国碳排放权交易将于7月16日开市。随着这一重大节点临近,“碳达峰”“碳中和”带来的投资预期,继续在公募基金中升温。

  基金经理直言,新能源发展带来的投资机会是长期且丰富的,空间是万亿级别的。社会发展共识、龙头公司业绩预期等因素,都将成为这一投资价值的重要支撑。具体而言,“电动车”和“光伏”分别从能源使用端和生产端推动“碳中和”发展,将成为新能源发展趋势下的两大重要投资赛道。

  未来5年最好的赛道

  鹏华中证低碳ETF基金经理闫冬指出,“碳中和”不仅仅是我国的中长期目标,而且已经成为全球主要经济体的共识。作为这样一个大的主题投资机会,涉及到的行业以及上市公司众多,这些行业间受益于“碳中和”的程度以及时间维度也各不相同,投资机会较为丰富。

  闫冬提及的“全球共识”,正持续涌现。欧盟于北京时间7月14日晚公布的气候议案指出,为了到2030年将污染从1990年的水平降低至少55%,欧盟每个行业都将被迫加速摆脱化石燃料的使用,从而使欧盟走上到世纪中叶消除温室气体排放的道路。该计划将扩大世界上最大的碳市场,纳入航运公司,淘汰新的内燃机汽车,并对钢铁、水泥和铝的进口征税。欧盟碳边境调节机制计划在10年内逐步取消免费碳排放许可,在碳排放交易计划中逐步取消对航空公司的免费二氧化碳排放许可、对某些进口商品征收碳边境税,并从2026年开始逐步实施。

  汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬表示,新能源行业可能是未来5年最好的赛道。一方面,新能源行业大市值公司特别多,能容纳较多资金。第二,新能源行业细分行业特别多,产业链包括整车、电池、材料、零部件和智能驾驶。

  此外,新能源龙头公司也在中报预告中透露了靓丽业绩。石大胜华(行情603026,诊股)预计上半年扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润为5.75亿元-5.95亿元。该公司表示,三季度后电解液锂盐和添加剂VC供给增加,下游电解液出货量环比增长,拉动对五种溶剂需求;天齐锂业(行情002466,诊股)修正后的上半年业绩预计为盈利7800万元-11600万元,去年同期则是亏损69656.51万元;赣峰锂业预计上半年净利润13亿元-16亿元,同比增长730.75%-922.46%。

  石大胜华业绩预告

  碳交易重大时点临近!基金热情升温,开足马力抢占两大赛道

  来源:公告

  天齐锂业业绩预告

  碳交易重大时点临近!基金热情升温,开足马力抢占两大赛道

  来源:公告

  电动车发展空间是10万亿数量级

  闫冬表示,“碳中和”目标的实现,核心还是在于能源结构的一次大调整,投资中看好的方向首先是能源需求侧,重点包括交通、建筑部门的电气化(如电动汽车电池、绿色建筑等),传统工业部门的技术改造以及CCUS等方面;其次是能源的供给侧,重点包括清洁能源发电(光伏、风电、水电)、氢能、电力存储与传输等。

  平安基金研究总监张晓泉指出,“碳中和”趋势下有两个重要发展方向,分别是电动车和光伏。其中,电动车是从能源使用端实现“碳中和”,光伏则是从能源产生端去实现“碳中和”。

  创金合信新能源汽车基金经理曹春林对记者表示,新能源汽车自2020年下半年开始就开启了新一轮爆发,这种爆发是由技术进步、政策导向、车型供给等多因素共振而引发的。新能源汽车行业的发展将步入一个较长期的高增长时期,作为高成长的核心资产,新能源车理应享有较高的估值。

  张晓泉直言:“电动车的产业空间应以10万亿数量级来衡量。根据我们的预测,到2025年仅电池这个市场就能达到7000亿元规模,2030年市场会达到15000亿元。如果加上其他产业配套,包括自动驾驶软件服务等,这里面的空间是非常巨大的。”

  曹春林认为,电池环节是新能源汽车产业链中竞争格局最优的,中国的龙头公司也是目前全球范围内的龙头公司。“我们把电池环节分为上游资源、电池材料、电芯三大细分领域,这些领域的龙头企业都具备很好的投资价值。高镍三元电池在新能源汽车上的综合成本会优于磷酸铁锂电池,很快能看到其在运用上成为主流。”

  光伏发展空间10年10倍

  针对光伏行业,景顺长城股票投资部投资副总监李进直言,在这场新能源革命里面,光伏应该会成为主力军。“在过去十年,光伏的成本下降是最大的。预计到2030年,光伏的装机容量应该能有23%的年复合增长率。”

  张晓泉指出,光伏在去年就已经实现平价发展,今年将进一步夯实平价基础,未来光伏发电的价格还会继续下降,意味着光伏发电的竞争力还会继续提升。“光伏行业未来10年的发展空间应该也是10倍体量的,值得认真研究和关注。但历史上光伏的估值水平基本上是在15倍到25倍之间,目前的整体估值水平也都是比较低的。而随着‘碳中和’的持续推进,光伏行业在10年10倍的发展趋势下,估值中枢会迎来系统性的上调,具备盈利和估值双击机会。”

  创金合信工业周期基金经理李游认为,从中长期看,光伏是空间大、确定性高的行业,市场对此的分歧不大。短期内看,光伏行业受压制的因素主要是上游多晶硅的涨价,导致下游的需求减少,由此会倒逼上游企业进行降价,因为光伏行业只有实现平价,或者相对火电成本更低,才有竞争优势

  但李游也说到,光伏行业的波动是市场供需平衡的过程,放到中长期来看,短期压制因素会得到解决,比如多晶硅扩产需要18个月左右的时间,随着今年年底至明年多晶硅的产能逐渐开始释放,光伏行业仍具备中长期投资价值。因此,短期的股价调整,反而是长期布局的好时点。