本周市场表现

  本周,市场持续上涨,上证综指、深证成指、中小板指、创业板指分别上涨0.43%、0.86%、0.03%与0.68%。成交额连续12天在万亿左右,投资者情绪高涨。在碳排放权交易市场上线利好的带动下,钢铁、煤炭、石油石化等行业表现较好。

  宏观经济稳步恢复

  本周,国家统计局公布上半年经济数据。2021年上半年,国内生产总值达532,167亿元,同比增长12.7%。消费、投资和对外出口持续旺盛。除了规模的增长外,我国经济增长质量显著提高。消费升级趋势明显,高端制造业高度景气,出口结构持续优化,高质量增长格局正在逐渐形成。上半年优秀的“成绩单”表明国内经济已经基本从疫情冲击中恢复,稳定复苏。展望未来,下半年各项指标的增长速度或由于基数效应有所放缓,但在疫苗接种工作不断推进的保障下,稳中向好的格局有望持续。

  全国碳市场启动利好相关行业龙头企业

  本周五,全国碳排放权交易市场上线启动,发电行业成为首个纳入碳交易市场的行业,纳入的重点排放单位超过2000家,覆盖企业的碳排放量超过40亿吨二氧化碳,成为世界上规模最大的碳排放交易市场。碳交易市场的建立将成为碳达峰、碳中和“3060”目标实现的重要手段。碳交易市场主要有两个交易品种,分别为碳配额和国家核证资源减排量(CCER),碳配额为市场的主要交易品种,CCER为补充机制。全国碳交易市场主要通过市场化的碳价来影响企业的运营成本,随着国家碳配额的逐步减少,碳价将会逐步提高,进而倒逼企业进行自身的改造升级,引入清洁能源设备,降低单位能耗,从源头上遏制碳排放,达到碳达峰、碳中和“3060”目标。

  配置建议

  指数震荡上涨,但结构分化严重,投资者表现的较为纠结。A股核心驱动仍是国内经济的演变,7月是业绩披露的密集期,前期的焦点是中报,但伴随市场的预期从一致到分化,兑现收益的现象逐渐显现,要弱化中报的预期,把注意力逐渐回归至板块景气度+业绩的确定性。锚定具有高景气度+盈利能力强板块的长期投资机会。

  建议关注

  1)持续看好风电、新能源电池、储能和光伏等新能源产业;2)看好煤炭、石油等景气度向上、资源供需改善的、偏消费属性的资源行业;3)关注业绩预期高增长的半导体、电子和生物医药等高科技板块。

  来源:银河证券