财联社(记者,沈述红 周晓雅)讯,7月20日,基金市场进入季报发布的密集期,截至目前,鹏华基金梁浩、工银瑞信基金袁芳、易方达基金陈皓、富国基金朱少醒、嘉实基金归凯等明星基金经理旗下产品二季报相继披露。

  作为鹏华基金具有代表性的基金经理,梁浩在过去的一个季度迎来了业绩较为平庸的阶段,其代表产品鹏华新兴产业二季度份额净值增长率仅为-0.41%,同期业绩比较基准增长率为11.50%。从该基金二季度末前十大重仓股看,安井食品和壹网壹创仍在基金的前三大重仓股之列,一季度末第二大重仓股迈克生物的位置则被长亮科技取代。康龙化成、隆基股份、博思软件再次进入该基金前十大重仓股,绿盟科技则直接“空降”,取代了安克创新、分众传媒、宇信科技和华海药业的位置。

  在二季报中,梁浩罕见地“走起了心”。他坦陈道,二季度是上述基金成立十周年,他却迎来了该基金史上业绩最差的一个季度,遇到了前所未有的压力和挑战。梁浩称自己近期在选股上犯过一些错误,但这些错误在整体组合中占比并不高,且及时做了清理,对于整体组合而言的亏损并不算严重。真正让基金业绩落后的,是目前仍在持仓的,认为值得等待的公司。这段前所未有的落后经历和过程中所暴露的不足,也激发了梁浩及其团队投入学习。

  工银瑞信基金的袁芳也是市场非常关注的基金经理。她管理的工银瑞信文体产业二季报显示,该基金在顺势加仓新能源龙头――宁德时代,宁德时代也从一季度的第七大重仓股跃升为二季度第一大重仓股,持股数量达254.56万股。除了宁德时代、袁芳还增持了福耀玻璃、伊利股份、中国联通;同时减持了海康威视、青岛啤酒、药明康德、古井贡酒、五粮液。相较一季度末,锐科激光新进为工银瑞信文体产业前十大重仓股,持股数量达568.01万股;同时,安琪酵母退出前十大重仓股行列。

  易方达均衡成长型选手陈皓在二季度积极调整持仓结构,加大新能源行业布局,所管理的产品中,通威股份“空降”成为多只产品前十大重仓股。

  富国基金朱少醒则在二季度维持高股票仓位的操作,其中,曾在一季度新进前十大重仓股的韦尔股份,在二季度获继续增持至第一大重仓股,智飞生物被较大幅减持,从第一大重仓股调整至第十大重仓股。

  嘉实基金归凯旗下的嘉实新兴产业的持仓结构总体稳定,半导体和医药板块略有增持,消费股略有减持,截止上半年,基金大类资产持仓比重依次为科技、医药、先进制造和消费。

  鹏华梁浩:迎来史上业绩最差季度,压力空前下的错误与反思

  作为鹏华基金具有代表性的基金经理,梁浩在过去的一个季度迎来了业绩较为平庸的阶段。在二季报中,他也罕见的“走起了心”。

  二季度,恰逢鹏华新兴产业成立十周年。但在过去的一个季度,该基金份额净值增长率仅为-0.41%,同期业绩比较基准增长率为11.50%;在二季度末,该产品规模为76.14亿元,较一季度末的91.43亿元下降不少。

  仓位方面,该基金二季度末的股票仓位为88.51%,较一季度末的90.49%有所下降。从该基金二季度末前十大重仓股看,安井食品和壹网壹创仍在基金的前三大重仓股之列,一季度末第二大重仓股迈克生物的位置则被长亮科技取代。

  康龙化成、隆基股份、博思软件再次进入该基金前十大重仓股,绿盟科技则直接“空降”,取代了安克创新、分众传媒、宇信科技和华海药业的位置。

鹏华新兴产业二季度末前十大重仓股

  梁浩在报告中表示,二季度是该基金成立十周年,却迎来了该基金史上业绩最差的一个季度,遇到了前所未有的压力和挑战。

  他指出,自鹏华新兴产业成立以来,他一直坚持自下而上,精选个股的投资方法。因为在做基金经理之初,他就深刻感知到自身的不足和市场的多元。他认为,基金经理长期生存的基础是对公司和产业的深度研究能力上。随着经验的丰富和各个领域知识的积累,他逐步从深度研究的点向更为广泛的覆盖面上延伸。

  但其实,这种延伸不仅仅是知识的拓展,更多也是对已经习惯的投资方法的修正。

  “深度研究的经验告诉我们,研究清楚一个公司不是朝夕之间、也不是一两次调研可以达到,必须经历长期的跟踪和多重维度的思考。”梁浩指出,随着时间的推移、经验的丰富和知识的积累,这种周期可以逐步缩短。这种研究的结果必然会是一段时间内认知的“确定性”。因为经历这个过程后,他对公司业务和财务的理解都已经逼近了公司的真实状态,对产业发展未来一段时间内发展状态的认知也基本清晰。这往往是其重仓的基础。

  但这与根据景气度投资的方法不同,景气度背后也确实有一些优秀公司的崛起,但A股市场往往在一年甚至半年时间把未来很久的产业发展演绎到股价之中,对其间蕴含的产业发展中的不确定性丝毫不顾。这对其能力、精力和工作节奏都提出了很大的挑战,而过去一年,是这种挑战集中爆发的时刻。

  梁浩也坦言,近期在选股上犯过一些错误,但这些错误在整体组合中占比并不高,且及时做了清理,对于整体组合而言的亏损并不算严重。去年赚钱较多的一些品种,我们也有很多在几乎顶部,在市场最乐观的时候,做了止盈。在这些股票下跌过程中,我们的损失并不大,给组合贡献的盈利反而得到了保留。

  他直言,真正让基金业绩落后的,是目前仍在持仓的,认为值得等待的公司。这些公司的经营状况和盈利符合预期,只是,这些公司确确实实不是这个阶段市场最好的资产。

  梁浩还表示,在业绩落后过程中,他没有埋怨市场或是被动等待,而是加快了工作节奏,加大了学习力度,也更为积极地调动团队的力量。这段前所未有的落后经历和过程中所暴露的不足,也激发了他们投入学习。

  关于市场,梁浩认为,市场目前处于极为复杂的局面中。疫情所带来的各种影响相继呈现。过去一年,资本市场享受到了全球货币超发的红利,疫情过后的全球产业格局难免会有一些变化。部分行业的盈利受益于疫情,其业绩和股价在过去得到了催化,之后会开始慢慢回吐。

  “我们仍会以企业盈利和中长期发展为主要出发点,做好组合的布局,争取为继续信任我们的投资者创造更好的回报。”梁浩说。

  工银瑞信袁芳:宁德时代晋升第一大重仓股

  袁芳是市场非常关注的女性基金经理。7月20日,她管理的多只产品二季报出炉。从袁芳管理的工银瑞信文体产业来看,该基金二季度净值增长率为-2.54%。截至6月末,该产品规模达183.35亿元,较一季度末的150.17亿元增加了逾30亿元规模;仓位为87.65%,相比一季末的92.56%有所下降。

  二季度,袁芳顺势加仓新能源龙头――宁德时代,宁德时代也从一季度的第七大重仓股跃升为二季度第一大重仓股,持股数量达254.56万股。

  除了宁德时代、袁芳还重仓持有海康威视、青岛啤酒、福耀玻璃、药明康德、古井贡酒、伊利股份、中国联通、五粮液等股。具体看,上述基金在二季度减持了海康威视、青岛啤酒、药明康德、古井贡酒、五粮液;增持了福耀玻璃、伊利股份、中国联通。

  相较一季度末,锐科激光新进为工银瑞信文体产业前十大重仓股,持股数量达568.01万股;同时,安琪酵母退出前十大重仓股行列。

工银瑞信文体产业二季度末前十大重仓股

  袁芳在二季报中写道,中长期来看,持续看好成长类优质公司中长期震荡向上的趋势,经济转型、利率环境、居民资产再配置、资本开放等因素均对这类优质资产中长期向好形成支撑,这些都是长期逻辑,不会因为短期的波动而改变。

  短期来看,下半年,国内关注信用风险和经济下行压力下的政策应对,海外关注联储taper的预期落地。

  易方达陈皓:积极调整,加大新能源行业配置

  作为均衡成长型选手,陈皓在二季度保持股票的高仓位运作,其中,易方达科翔的股票仓位达到91.93%,易方达新经济的股票仓位也为89.76%,易方达平稳增长的股票仓位相对较低,为62.73%,但也较上一季度有所增长。

  在上述产品二季报中,陈皓频繁用“积极”形容自己在二季度的布局,他表示,积极调整易方达平稳增长持仓结构,增配了新能源行业以及部分风险收益比较高的阿尔法个股,取得了一定超额收益;易方达科翔和易方达新经济也是采取了积极的投资策略,维持较高仓位运行。

  从产品管理规模和净值收益来看,三只产品均有不错的表现。截至二季度末,易方达平稳增长的规模为32.93亿元,与一季度末29.69亿元相比有所增长,过去三个月净值增长率14.49%;易方达科翔规模为51.03亿元,与一季度末的51.72亿元相比整体变动不大,过去三个月资产净值增长率18.21%;易方达新经济规模为34.51亿元,与一季度末的21.67亿元相比增加近六成,过去三个月净值增长为20.25%。

  从行业配置来看,新能源行业是他二季度的主要布局方向,而上一季度布局的房地产、租赁和商务服务等行业个股均被出清。

  具体到个股布局,陈皓所管理产品的前十大重仓股整体在二季度变动较大,通威股份成为他的“心头好”,新进多个产品的前十大重仓股,其中,在易方达新经济中,通威股份更是跃居成为第一大重仓股,持股数量498.96万股;同时,复星医药、仁和药业新进成为前述三只产品的前十大重仓股;宁德时代新进为易方达平稳增长、易方达科翔前十大重仓;杭可科技、比亚迪新进易方达新经济前十大重仓。

易方达科翔2021年2季度前十大重仓股明细

  除了前述的新增重仓股以外,医药股的配置还有所调整,派林生物、司太立从易方达平稳增长、易方达新经济的前十大重仓股中退出。

  对于白酒股配置也有所分化,此前曾是易方达科翔一季度第八大重仓的贵州茅台,在二季度退出前十大重仓股行列,而曾是第一大重仓股的五粮液,在二季度继续增持10.9万股,保持第一大重仓股的位置。

  富国朱少醒:维持高仓位操作,韦尔股份增持至第一大重仓股

  朱少醒在二季度则维持高股票仓位的操作,所管理的富国天惠成长二季度报显示,截至6月末,该基金规模达到445.56亿元,较一季度末的379.96亿元增长17.26%,另外,该基金在二季度的净值增长率为7.00%。

  二季度,该基金股票仓位达93.77%,此前一季度的股票仓位为93.06%。从前十大重仓股变动情况来看,亿纬锂能、杰瑞股份、青岛啤酒新进前十大重仓股,中国平安、格力电器、宝信软件从前十大重仓股中退出。

  另外,曾是一季度第五大重仓股的韦尔股份,在第二季度获继续增持至第一大重仓股,持股数量为580万股,贵州茅台、五粮液、宁波银行等个股也获增持;而一季度的最大重仓股智飞生物则在二季度被减持470万股,成为二季度的第十大重仓股,此外,国瓷材料也被减持。

富国天惠成长2021年2季度末前十大重仓股明细

  “二季度市场机会主要来自两个方向。前期较冷门公司,业绩表现出色的呈现出业绩和估值双升的投资机会。一季度大幅回撤的核心资产中,业绩保持强劲的公司,股价回到前期高点的投资机会。”朱少醒在季报中表示,上述两个方向,将是他持续寻找机会的方向,未来依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的“石头”。精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。

  嘉实归凯:持仓结构总体稳定,半导体医药板块略增

  归凯管理的嘉实新兴产业在二季度末规模为138.89亿元,较一季度的124.67亿元增长11.41%,净值增长率为18.40%。

  该产品的季报显示,该基金持仓结构总体稳定,半导体和医药板块略有增持,消费股略有减持。截止上半年,本基金大类资产持仓比重依次为科技、医药、先进制造和消费。

嘉实新兴产业2021年二季度末前十大重仓股明细

  在产品的前十大重仓股中,圣邦股份、科沃斯新进成为前十大重仓股,贵州茅台、巨星科技从前十大重仓股中退出。此外,汇川科技、深信服获增持,迈瑞医疗、华测检测、通策医疗等个股被减持,国瓷材料、中科创达、广联达持股数量不变。