金融界网9月9日消息 “世界的尽头是铁岭,互联网的尽头是元宇宙”。“元宇宙”作为新晋的A股概念,正在以其特立独行的方式影响着A股。

  在本周经过连续两天的火爆炒作之后,“元宇宙”概念板块内部出现两极分化的势头,让人大呼意外。据同花顺(行情300033,诊股)数据显示,元宇宙板块指数大跌5.19%,其中宝通科技(行情300031,诊股)跌幅超过13%、超图软件(行情300036,诊股)、万兴科技(行情300624,诊股)跌幅超过10%;板块龙头中青宝(行情300052,诊股)中青宝延续涨势,大涨14.31%,汤姆猫(行情300459,诊股)基本收平。

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   元宇宙概念是什么

  Metaverse(元宇宙)概念由科幻作家NealStephenson于1992年在其著作《雪崩》中首次提出。人类可以通过 Avatar(数字替身),在一个虚拟三维空间中生活,现实世界的所有事物都可以被数字化复制到这一空间,NealStephenso将这个人造空间称之为Metaverse(元宇宙)。元宇宙脱胎于现实世界,又与现实世界平行,并且始终在线。

  2018 年问世的电影《头号玩家》中的“绿洲”,进一步具象呈现了 Metaverse 的可能样貌,它具有完整运行的经济系统、跨越实体和数字世界,数据、数字物品、内容以及 IP 都可以在其间通行,用户、公司都可以创作内容、商品,让 Metaverse 愈加繁荣。

  风险投资家Matthew Ball认为元宇宙的关键特征包括永续性、实时性、无准入限制、经济功能、可连接性、可创造性。

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  安信证券研报提到,行业共识认为元宇宙是互联网的下一代形态,将由许多独立工具、平台和由共享基础设施、标准和协议支撑的世界不断融合产生。直观理解,元宇宙的发展大概率会历经两大阶段:第一阶段,超越真实世界,即真实世界中的公司借助数字化等技术手段搭建“分布式”的虚拟世界/平台;第二阶段,形成宇宙,分散的虚拟的世界/平台在一定机制下实现互通,被一套系统串联起来。真实世界中的各类型公司/各功能场景在虚拟世界中的交叉点或将催生较为成熟的 Metaverse 元宇宙。

    元宇宙的重要性以及产业价值链

  元宇宙的重要性集中体现在 1)新的增量价值;2)互联网的进化迭代;3)新的货币与资源的分配方式。

  1) 新的增量价值:即使元宇宙达不到科幻小说作家的幻想愿景,但作为一种新的计算平台或内容媒体也可能产生数万亿美元的价值。但在它的全部愿景中,元宇宙成为大多数数字体验的门户,所有物理体验的关键组成部分,以及下一个劳动力平台。

  2) 互联网的进化迭代:元宇宙是下一代互联网功能性的“继承者”,且覆盖面更广、花费时间更长、商业活动更多样。元宇宙时代会诞生新的公司、产品和服务,重构管理从支付处理到身份验证、招聘、广告交付、内容创建、安全等一切商务活动。

  3) 新的货币与资源的分配方式:在虚拟世界中,选择居住在城市以外的潜在劳动者将能够通过虚拟劳动参与“高价值”经济。随着越来越多的消费者支出转向虚拟商品、服务和体验, 我们还将看到我们生活的地方、构建的基础设施以及谁执行哪些任务的进一步变化。

  Metaverse 产业价值链与图谱详解:据研发工具商 Beamable 公司创始人 Jon Radoff, Metaverse 元宇宙市场的价值链可划分为七层:体验(Experience)-曝光(Discovery)-创作者经济(Creator Economy)空间计算(Spatial Computing)-Decentralization(去中心化)-人机交互(Human Interface)-基础设施(Infrastructure)。这一价值链包含从用户端寻求的体验到能够实现这种体验的科技,并提出由创作者支撑的方法论、以及建立在去中心化基础上的未来元宇宙愿景。

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  安信证券认为,VR/AR 将开启第二次计算机科技文明,新一代技术将驱动生产力全方位提升。第一次计算机浪潮带来的颠覆性革命将在 VR/AR 时代重演,VR/AR 将是继 PC 电脑、智能手机之后的下一代消费级计算机科技产品,其产品形态将会遵循类似从 PC 电脑(VR/AR 头戴式显示器,简称头显)到智能手机(智能 VR/AR 眼镜)的发展路线。

  安信证券研报中提到,VR/AR 出货量增长显著,已进入产业化放量增长阶段。比之 2018-2020 年相对平缓的终端出货量,随着 FACEBOOK Quest2、微软 Hololens2 等标杆 VR/AR 终端迭代发售、电信运营商虚拟现实终端的发展推广,以及平均售价从当前 2500/9700 元进一步下降,2021-2022年 VR/AR 终端规模上量、显著增长。陀螺研究院报告显示,2020 年 VR 头显全球出货量达670 万台(yoy+72.0%),AR 眼镜全球出货量达 40 万台(yoy+33.3%); VR/AR 全球出货量将持续高速增长,预计到 2022 年 VR/AR 全球出货量将分别达 1800/140 万台。

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  据IDC等机构统计,2020 年全球 VR/AR 市场规模约为 900 亿元,其中 VR 市场规模 620 亿元,AR 市场规模 280 亿元。中国信通院预测全球虚拟(增强)现实产业规模 2020-2024 五年年均增长率约为 54%,其中 VR 增速约 45%,AR 增速约 66%,2024 年二者市场规模接近、均达到 2400 亿元。

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    中青宝引爆“元宇宙”概念炒作

  在国内资本市场引爆“元宇宙”概念炒作的过程也颇具偶然性,7日A股上市公司中青宝在其官微发布消息称,公司将推出虚拟与现实梦幻联动模拟经营类的元宇宙游戏《酿酒大师》,玩家可以根据自身的思维方式选择如何经营酒厂,玩家可以在潜意识里会根据自己的愿望和梦想构造世界、经营酒厂。

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  中青宝表示通过融合旗下自有的互联网科技产品入场元宇宙赛道,以通信云计算技术提供支持;游戏搭建元宇宙主要场景;VR进行视觉呈现;借助自身的区块链技术构建经济体系,实现价值的传递,这四者紧密交叉,共同构建了元宇宙。

  中青宝之后,还有多家上市公司积极蹭热点。

  汤姆猫在互动平台回复与元宇宙、VR等概念有关的提问时表示,公司具备元宇宙产品开发的用户基础。已成立元宇宙方向的专项工作组,对特定品类的游戏进行概念开发和立项工作。公司投资的天际微动已开发了多款VR游戏。

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  完美世界(行情002624,诊股)也表示,公司擅长的MMORPG与元宇宙的特征一脉相承。公司看好元宇宙的未来前景,正在积极探索现有优势与未来技术结合应用于元宇宙领域的多种可能性,并已在目前的游戏研发中融入元宇宙相关元素,期待给玩家带来更丰富的体验。

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    券商建议三思路挖掘个股

  对于A股可供挖掘的标的,粤开证券给出了三个方向,(一)VR/AR头显巨头和相关产业链的优质公司;(二)游戏方面相关优质标的;(三)云计算、5G、区块链相关产业链标的。

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   综合自安信证券、粤开证券等