多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  后市观点

  昨天原油价格大幅下滑,前一个交易日的涨幅被消耗殆尽,原油市场重新回到了悲观的格局之中。昨天市场被中国抛售原油战略储备的消息所左右,根据报道,中国将抛售一定量的战略储备,以缓解国内某些炼厂用油紧张的局面,此次抛售主要针对炼化一体化的大型项目,这也就让市场一直所预期的第四批原油进口配额落空,市场闻讯之后大幅下跌,反映出市场对于中国抛售战略储备的悲观心态。去年在原油价格相对低位时,中国进口了大量的原油,战略储备库存也得以迅速提升。因此,在原油价格相对过高时,国家也有能力通过战略储备来调节大宗商品价格。这也就意味着作为全球原油需求增量发动机的中国,在四季度将会减缓原油进口,这将会加快市场的供需平衡,供给相对偏紧的局面将会大大缓解,因此原油价格自然也就不会有较大的上行空间。

  另外,昨天公布的EIA数据中,美国原油库存下降150万桶,汽油库存下降700多万桶,精炼油库存下降300多万桶,全口径库存下降1000多万桶,这与API数据大致相同。美国的原油产量下降了150万桶,回到1000万桶的水平上,创造了有史以来原油产量单周的最大降幅。另外美国的汽油库存和柴油库存降幅也都创出了近半年以来的最大值。数据公布之后,原油价格再次下滑,中国抛售战略储备的消息影响了全天原油价格的走势。就目前来看,原油市场重新回到悲观的格局当中,不过价格在此位置已经震荡了两周有余,市场下行的风险正在逐步累积,因此仍然要注意潜在的下行风险。

  每日动态

  【1】WTI主力原油期货收跌1.16美元,跌幅1.67%,报68.14美元/桶;布伦特主力原油期货收跌1.15美元,跌幅1.58%,报71.45美元/桶;INE原油期货收跌1.73%,报443.5元。

  【2】美元指数跌幅0.22%,报92.51;港交所美元兑人民币跌幅0.13%,报6.4544;美国十年期国债涨幅0.2%,报133.47;道琼斯工业指数跌幅0.43%,报34879.38。

  近期要闻

  【1】卢克石油公司 :欧佩克+努力保持油价在65-75美元/桶;俄罗斯第二大石油生产商卢克石油公司负责人Vagit Alekperov表示,欧佩克及其盟友正努力将油价维持在每桶65-75美元/桶的区间。他表示,65-75美元的油价对消费者来说是“合适的”。(对产出的)管制可能会根据情况而有所不同。就目前而言,2022年9月将是一个里程碑,届时限产措施将逐步取消。

  【2】高盛等华尔街大行发出警告:高高在上的美股面临回调风险华尔街发出越来越响亮的警告:美股这轮大牛市正面临回调的考验。高盛集团、摩根士丹利和花旗集团的策略师发布了最新预测,认为可能会出现负面冲击以打乱股市的连涨势头。德尔塔毒株蔓延、全球经济复苏疲软或央行退出刺激政策,都会带来风险。高盛投资组合策略和资产配置董事总经理Christian Mueller-Glissmann表示,“高估值增加了市场的脆弱性,如果出现新的负面形势发展,可能会导致经济增长遭受冲击,并引发市场的迅速避险走势。”投资者的持仓已经变得极度看涨,标普500指数多头头寸与空头头寸的比例达到接近10比1。其中一半的头寸可能因指数下跌2.2%就面临损失。花旗集团Chris Montagu牵头的策略师也警告称,即便是出现小幅回调,也可能因多头被强制平仓而放大。摩根士丹利将其对美国股市的建议下调至减持,并将全球股票评级调整至等同比重,理由是到10月底的经济增长面临“巨大风险”。与此同时,瑞信维持对美股的小幅减持建议,理由是极端估值和监管风险等因素。虽然没有人预计股市会大幅下挫,但夏季股市的一路上涨让投资者过度膨胀,容易因任何坏消息而受到冲击。标普500指数此前已经连续七个月上升――为2018年1月以来最长连涨――大盘因此在季节性疲软的9月份可能出现一波回调。摩根士丹利跨资产策略师Andrew Sheets周三表示,“随着9月份经济数据出现疲软,我们还面临德尔塔疫情和学校重开的风险。如果数据确实保持疲软,但市场估值却还没有像市场其它部分那样调整过。”散户投资者被视为推动大盘近期上涨的主要动力。摩根大通指出,散户在7月和8月向美国股票和ETF投入了近300亿美元的资金。该行表示,只要货币政策维持宽松,他们也可能是保持市场稳定的基石。摩根大通全球策略师Nikolaos Panigirtzoglou在9月1日称,“散户投资者一直在以稳定和强劲的步伐购买股票和股票基金,这使得股市回调看起来不太可能发生,美联储即将到来的政策变化是否会改变散户投资者对股市的态度还有待观察。”根据彭博行业研究的分析,技术信号也指向大盘可能下跌,因动量和波动指标都提示机构情绪过热

  【3】金融博客零对冲评美国EIA数据:目前仍只有20%的海上平台被撤离,但77%的石油生产仍处于关闭状态。油气供应缓慢回升的原因之一是路易斯安那州的Fourchon港,该港口是油气平台的关键枢纽,处理了该州超过18%的石油供应。截至9月7日,恢复港口运营的工作仍在进行中。原油市场上午一片混乱,美油价格一度跌至67美元/桶,但在美国能源部官方数据公布前回升至70美元附近,之后略有回落。

  分析师MichaelJeffers评EIA原油库存数据:受飓风“艾达”影响,上周EIA汽油库存大幅减少约722万桶,为3月份以来的最大单周跌幅,超过API报告的数据。汽油期货几乎没有反应,仍维持涨势,尽管目前美国汽油库存处于2019年11月以来的最低水平

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器

  多头心里苦 油价上行关键时刻中国祭出战略储备大杀器