上周五美国8月非农报告不及预期,应激反应刺激美元急速下挫,不过报告及本周数据中也透露了当前美国就业市场环境有转好的迹象,使得美元收复一部分失地,向上反弹;另外一边,欧洲经济复苏效果明显,欧央行立场也由鸽向鹰改变,欧元有望开启上行周期,不利于美元发展;人民币在保持双向稳定波动的前提下,受到中美两国元首顺利谈话的利好影响,短线向上攀升,结合本周的重磅消息,HYCM兴业投资(英国)分析师团队认为,美元兑人民币或短期面临下行压力。

  根据数据来看,美国8月惨淡的就业人数数据,无法继续支持美联储可能有望在9月开启的Taper操作。数据显示,美国8月非农就业人数仅新增23.5万,创今年1月以来的七个月最小增幅,不仅逊于市场预期中值72.5万,甚至低于华尔街的最悲观预期30万。

  数据公布后,市场产生膝跳反应,美元短线急挫。叠加近期美国经济数据的疲弱,也让市场担忧美国可能推迟削减QE,甚至可能无法按美联储主席鲍威尔提出的年内执行Taper。周一,高盛火上浇油,将今年的美国GDP预期增速降至5.7%,今年失业率预期从4.1%升至4.2%。高盛方面称,这主要是受到Delta病毒株的蔓延,财政刺激减少,服务业复苏放缓等因素影响,美元的反弹势头也因此受阻,短期内或将承压。

  不过,当市场冷静下来后,市场看到非农报告并非毫无亮点:6月和7月前值合计大幅上修了13.4万,7月新增就业总数修正至105.3万人。同时,8月平均时薪月率增长0.6%,较预期增幅翻倍,年率增长4.3%,高于预期的3.9%和7月前值的4.1%。这可能意味着,就业增长不足是工人供应短缺所致,这种情况可能在9月6日延长的抗疫失业救济到期后有所改观。

  另外,多项数据也显示,美国就业市场也并非如上周非农公布的那般疲弱。截至9月4日当周,首次申请失业救济人数为31万,低于预期的33.5万,同时也大幅低于前值34万,再创自疫情以来的新低。

  就业市场的复苏信号,为多位美联储官员仍坚持年内Taper提供支持。圣路易斯联储主席布拉德表示,他对就业市场的判断并非基于一份就业报告的强弱,而是基于今年每月平均新增的就业岗位。市场对美联储将提早削减QE的预期,其信心有所回升,将有望为美元止跌提供支持。

  但相较于欧洲形势,对于美元来说并不是好事。根据欧洲最新公布的经济数据显示,欧元区第二季度GDP年率终值创纪录新高,增长14.3%,预期13.6%,前值13.6%;季率终值从2%上调至2.2%,也好于预期。靓丽的数据,暗示欧元区经济已经摆脱了去年冬季令商业活动大受打击的限制措施的影响。

  在此良好的恢复基础之上,欧央行于本周也首次公布了将在下一季度温和下调PEPP购买速度的决定。作为美元最大的对手盘,欧元有望开启上行通道,如果美联储落后于欧央行的行动,两地区的政策差异或将反映到汇率水平之中,不利于美元走势,美元或将面临新的下行压力。

  中国国内方面,稳定的基本面并没有给汇率造成异常波动,维持双向稳定的局面,但是近期中美元首的直接通话,短时提振了人民币走势。9月10日上午,中美双方元首就中美关系和双方关心的有关问题进行了战略性沟通,双方一致认为,推动美中关系重回正轨十分重要,并将继续保持经常性联系,为中美关系向前发展创造条件。

  总体来说,消息偏利好,而政治因素也是影响汇率的一个重要因素。从过去几年人民币汇率走势看,当两国关系紧张时,人民币汇率倾向于走弱,而当关系出现缓和时,人民币汇率多数会走强。这次美元兑人民币短时强效的下破,正是因为人民币受到短时利好影响,但中长期看,预计不会对汇率造成巨大的影响。

  技术面上,日图反弹受阻,未能突破14日均线,进而向下,走势呈弱势;布林带向下打开敞口,中轨有向下运动趋势,如果跌破6.43,则有更大的下行空间。周图未能在5、14均线交叉位置实现突破,丢失周内涨幅,收较长上影线,显示上行动能衰竭,遭到空方打压,预计有进一步下跌风险。RSI指标接近超卖区域降速减慢,预计价格近期低迷,下方支撑关注6.40/6.41,上方关注6.47/6.48。

【洞悉・汇市】欧洲发力 美元或短期面临下行压力