摘要

  现货方面:

  锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂价格周环比+6%、+10%、+8%。矿端短缺叠加下游需求旺盛,锂价继续保持强势。

  钴精矿、电解钴、四氧化三钴价格周环比-0.2美元/磅、+7元/公斤、-3.5元/公斤。钴现货库存处于低位,叠加海外钴价近期开始调涨,短期来看钴价易涨难跌。

  硫酸镍、镍豆周环比-1.3%、+5%,镍矿价格保持强势叠加下游需求端走强,预计短期镍价震荡偏强为主。

  期货市场:

  国内公布的8月新能源汽车产销数据再创新高,商品市场情绪受到提振。截止2021年9月10日,碳酸锂2110合约收盘价171.5元/公斤,周环比+7.8%,总成交量周环比+11%。无锡盘碳酸锂2110收盘价上周持续上涨,并创下新高,持仓量呈现稳步增长。钴连三收盘价376元/公斤,周环比+1.6%。无锡盘钴连三震荡偏强,持仓量不断增加,市场情绪回暖。镍连三收盘价151500元/吨,周环比+4%,成交量较上周-40%。

  COMEX氢氧化锂结算价19.48美元/千克,周环比+11%。LME 3月钴期货结算价51500美元/吨,周环比+1%。LME3个月镍期货收盘价为20390美元/吨,周环比+2.6%,成交量周环比+9%。

  结论:

  短期锂精矿供应偏紧叠加下游采购积极,锂价或将维持强势。钴方面,原料钴中间品库存紧张,预计钴价稳中小涨。镍及镍盐受需求端及矿端货紧价高支撑预计偏强运行。

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  正文

  一、行情回顾

  上周锂价继续拉涨,现货市场碳酸锂、氢氧化锂分别上涨12000元/吨、13000元/吨,供应持续紧缺及下游需求旺盛助推锂价强势运行。钴方面,原料钴中间品库存紧张,硫酸钴及电解钴价格价格小幅调涨。镍矿供应偏紧价格高位,需求端较旺,镍价偏强运行,硫酸镍采购节点未至,价格偏弱。

  期货市场方面,碳酸锂2110合约收盘价171.5元/公斤,周环比+7.8%,总成交量周环比+11%。无锡盘碳酸锂2110收盘价上周连续五日上涨,连创新高,持仓量继续稳步增长。钴连三收盘价376元/公斤,周环比+1.6%。无锡盘钴连三震荡偏强,持仓量不断增加,市场观望情绪转向看多。镍连三收盘价151500元/吨,周环比+4,成交量较上周-40%。

  二、价格影响因素分析

  1 产业面

  1.1锂电池价格

  截止2021年9月10日,受矿端价格上涨及国内新能源汽车放量影响,国内正极材料市场价较上周小幅上涨,三元材料811型市场价231500元/吨,周环比+1.7%;三元材料6系常规622型市场价199500元/吨,周环比+2.3%;三元材料5系动力型市场价186500元/吨,周环比+2.1%。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  1.2下游需求

  据中汽协数据显示,2021年8月国内新能源汽车产销量分别达到了30.9万辆与32.1万辆,环比增长8.8%与18.6%。产销量双双突破30万大关,再创历史新高。与2020年同期相比,本月产销量同比增长181.6%与181.9%。新能源汽车渗透率达到17.8%,有望提前完成国家规划2025年新能源车新车销量占总销量的20%的目标。欧洲五国(法德挪威瑞典意大利)8月新能源汽车销量10.07万辆,同比增长61%,环比持平。

  据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据,2021年8月,我国动力电池产量共计19.5GWh,同比增长161.7%,环比增长12.3%。其中三元电池产量8.4GWh,占总产量42.9%,同比增长91.5%,环比增长4.8%;磷酸铁锂电池产量11.1GWh,占总产量56.9%,同比增长268.2%,环比增长18.8%。1-8月,我国动力电池产量累计111.5GWh,同比累计增长201.0%。其中三元电池产量累计53.2GWh,占总产量47.7%,同比累计增长137.2%;磷酸铁锂电池产量累计58.1GWh,占总产量52.1%,同比累计增长301.8%。

  装车量方面,我国动力电池装车量12.6GWh,同比上升144.9%,环比上升11.2%。其中三元电池共计装车5.3GWh,同比上升51.9%,环比下降2.1%;磷酸铁锂电池共计装车7.2GWh,同比上升361.8%,环比上升24.4%。1-8月,我国动力电池装车量累计76.3GWh,同比累计上升176.3%。其中三元电池装车量累计40.9GWh,占总装车量53.6%,同比累计上升111.2%;磷酸铁锂电池装车量累计35.2GWh,占总装车量46.2%,同比累计上升338.6%。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  2、锂:下游产业增长强势,锂价平稳增长

  2.1价格

  截止2021年9月10日,6%-6.5%品位锂精矿进口平均价为1030美元/吨,周环比+6%,月环比+20%。国内碳酸锂和氢氧化锂现货价为134600元/吨和144666元/吨,周环比上升10%和8%,电池级碳酸锂价格在13.6-13.9万/吨,电池级氢氧化锂价格在14.5-14.8万/吨。上周锂精矿、锂盐产品继续快速拉涨,碳酸锂上涨12000/吨,氢氧化锂上涨11000元/吨。锂盐市场矿端原料供应紧张,国内锂盐厂商生产受限,市场流通现货少,锂盐生产商惜售,下游采购供不应求。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  2.2产量和进出口

  根据SMM数据显示,2021年8月中国碳酸锂产量约20,490吨,环比增加5%,同比增长21%。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  2.3锂制成品

  截止2021年9月10日,磷酸铁锂现货价格60000元/吨,周环比+9%,受锂矿及磷矿价格上涨传导至磷酸铁锂,价格涨幅较大。三元材料价格小幅上涨。钴酸锂、钛酸锂需求稳定,价格持平。

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  3、钴:供应偏紧,价格持稳

  3.1价格

  截止2021年9月10日,钴精矿到岸价为18.20美元/磅,价格下降0.3美元/磅。电解钴和钴粉市场价分别为37.2元/公斤和430元/千克,电解钴价格上升7元/公斤。四氧化三钴市场价286.5元/公斤,氧化钴市场价284元/公斤,价格分别下调3.5元/公斤、1元/公斤。三元前驱体硫酸钴市场价78500元/吨,价格持稳。电解钴方面,海外需求回暖,电解钴价格继续回调。下游三元前驱体厂商因近期镍钴锰盐原料价格处于高位,原料方面压力下采购谨慎。进入9月中下旬后,预计下游厂商采购节奏有所加快,硫酸钴集中放量可期,价格易涨难跌。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  3.2 产量和进出口

  钴中间品方面,7月进口6,705金属吨,同比减少12%,南非7月暴乱及船运延迟至9-10月到港,8-10月预计分别进口6,200、7,800、8,000金属吨,国内现货库存紧张。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  3.3库存

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  4、镍:

  4.1价格

  镍矿方面,本周镍矿价格高位坚挺,需求方面维持旺盛,因菲律宾雨季临近,下游处于备库状态,这也同时给镍铁与镍价带来持续的成本支撑。SMM菲律宾红土镍矿收报90.5美元/湿吨,价格持稳。电池级硫酸镍37500元/吨,价格下降500元/吨,周环比-1.3 %。镍豆价格平均价154350元/吨,周环比+5%。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  4.2 产量和进出口

  据海关数据,国内 7 月镍矿进口量518.72 万吨,环比增 7.21%,同比增 5.79%。

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  4.3库存

  库存方面,Mysteel 数据显示,截止 2021 年 9 月 3 日,国内 13 港口镍矿库存 784.83 万吨,较上周减少13.93 万吨

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  5.期货市场

  5.1国内市场

  截止2021年9月10日,碳酸锂2110合约收盘价171.5元/公斤,较上周五收盘价上涨7.8%,总成交量周环比+11%。无锡盘碳酸锂2110收盘价上周连续五日上涨,连创新高,持仓量继续稳步增长。无锡碳酸锂指数最高在174。受矿端紧缺叠加需求放量,碳酸锂现货期货进入9月以来,上涨速度加快。钴连三收盘价376元/公斤,较上周+1.6%,总成交量与上周持平。上周无锡盘钴连三震荡偏强,持仓量不断增加,市场观望情绪转向看多。镍连三收盘价151500元/吨,周环比+4%,成交量较上周-40%。

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  5.2 国外市场

  截止2021年9月10日,COMEX氢氧化锂结算价19.48美元/千克,较上周上涨11%,COMEX氢氧化锂结算价持涨,氢氧化锂需求景气度持增。LME 3月钴期货结算价51500美元/吨,周环比+1%。LME3个月镍期货收盘价为20390美元/吨,周环比+2.6%,成交量周环比+9%。伦镍偏强运行,镍价在成本端及需求支撑下价格有望走强

  新能源产业链周报:8月新能源汽车产销数据再创新高,镍钴锂价格保持强势

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  三、结论

  产业端,8月新能源汽车产销数据再创新高提振市场情绪,下游需求确定性较强,上游原材料价格受到利多刺激。短期锂精矿供应偏紧叠加下游采购积极,锂价或将维持强势。钴方面,原料钴中间品库存紧张,预计钴价稳中小涨。镍及镍盐受需求端及矿端货紧价高支撑预计偏强运行。