近年来,新能源汽车行业高速发展,尤其在智能驾驶、智能座舱方面着墨颇深,逐渐从L1级自动驾驶向L4级成长。这使得一大批相关企业获益,其中以国内智能座舱龙头公司德赛西威(002920)的业绩增长最为明显,2021年上半年公司净利润同比增长61.01%,座舱业务和智能驾驶业务分别实现44%和188%的增速。

  览富财经网发现,德赛西威业绩大幅增长,并不仅仅是新能源汽车行业推动的结果。2020年,汽车行业受到多方因素影响,全球汽车销量同比下滑14.3%,中国乘用车销量同比下滑6%;2021年上半年国内乘用车销量再次下滑6%。但德赛西威却持续逆势增长,2020年取得了净利润同比增长77.36%的惊人成绩,引发市场思考。

  这背后到底发生了什么?

  新能源汽车产销大涨助推智能化进度加快

  今年8月,新能源汽车产销环比和同比继续保持增长,产销量首次超过30万辆,再创历史新高,分别达到30.9万辆和32.1万辆,环比增长8.8%和18.6%,同比增长均为1.8倍。1-8月,新能源汽车产销分别达到181.3万辆和179.9万辆,同比增长均为1.9倍;乘用车产销1289.1万辆和1311.2万辆,同比增长15.2%和16%。

  在车市稳健发展的同时,车载智能网联产品的配置率持续提升,同时装配率最高的新能源汽车销量强劲,也加速了汽车智能网联化的进度。

  德赛西威是国内汽车智能座舱领域的龙头,在座舱大屏化、多屏化和域集中化等智能化升级驱动下迎来业绩快速增长。公司的全自动泊车、360度高清环视等ADAS产品持续获得国内主流车企的新项目订单。自动驾驶辅助系统已获得项目定点(指被汽车厂商指定为零部件的批量配套供应商),可实现L4级别功能的高级自动驾驶域控制器产品――IPU04已获多个项目定点。

  同时,公司智能驾驶产品已与理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车、一汽红旗、吉利汽车、奇瑞汽车、广汽乘用车等公司建立合作关系。智能座舱域控制器等座舱产品获得一汽丰田、长城汽车、吉利汽车、广汽乘用车、奇瑞汽车、比亚迪等主流车企的青睐。网联服务业务座舱安全管家获得主流日系车厂定点,蓝鲸OS4.0、智能进入软件套件等产品获得前装量产订单。

  此外,公司的代客泊车系统已在多家主流厂商客户车型配套量产,融合高低速场景的智能驾驶辅助系统也已经获得项目定点。在高工汽车发布的自动泊车国产供应商榜单中,德赛西威的行业影响力市场排名第一。

  携手英伟达带动业绩再腾飞

  目前,智能驾驶功能几乎成为旗舰车型的标配,基于飞利浦和西门子两大“优秀基因”衍生而来的德赛西威,逐渐积累了独一无二的先发优势。2018年公司和小鹏、英伟达联合开发了搭载于小鹏P7车型上的IPU03域控制器,成为市场唯一量产的、搭载英伟达Xavier芯片的L3级别自动驾驶域控制器。

  所谓域控制器,就是车载控制器ECU的集成。早在2013年,奥迪A8L单车就装配超过100个ECU,但随着智能化的迭代成长,仅增加ECU的数量不仅大幅提高了成本,而且远不能达到市场的要求,因此,自特斯拉在Model3的电子电气架构中,将众多ECU的功能集中到一个中央计算模块和三个区域控制器上开始,域控制器也就应运而生,进入大众视野。

  在目前高端车型中,以“蔚小理”以及哪吒等大热品牌为首的新能源汽车大都选择了英伟达的车载芯片,预计2022年开始量产。从奥迪A8采用英伟达K1、到特斯拉的APHW2.0系统采用英伟达DRIVEPX2系统,再到小鹏P7采用英伟达DRIVEAGXXavier平台,英伟达在未来一段时期内将持续成为OEM整车厂L3级及以上自动驾驶芯片的首选。据此,开源证券预测,能够与英伟达形成深度合作关系的厂商,有望享受英伟达芯片需求快速增长的红利。

  值得注意的是,随着小鹏P7、P5的热卖以及L3级自动驾驶车型在2022年的快速推出,公司域控制器等智能驾驶产品将迎来订单落地高峰,叠加座舱产品的持续渗透,公司业绩有望实现二次腾飞。