2015年,宝能精准狙击万科,狂赚300多亿一战成名,如今却被几千万元的利息难倒,一众金融机构和投资者踩雷!

  10月8日,央企背景的中铁信托发布公告,宝能广州汽车产业园项目信托贷款融资人未能按期支付贷款利息,宝能投资和姚振华也未能履行保证人责任。该笔贷款金额达到28亿元。

  这只是近期踩雷宝能投资机构的冰山一角,目前宝能旗下的信托、内部“理财产品”、以及私募债已全线违约,大公国际在国庆节前一周内连续两次下调宝能子公司钜盛华的主体和债券评级,评级展望更是持续负面。而早在今年春节,其内部就开始传出欠薪和大幅裁员。

  公开资料显示,宝能投资截至2020年底负债总额超过5000亿,而钜盛华截至2021年中负债总额超过4700亿,目前两者9月至今就分别新增12笔和7笔法院强制执行,金额分别达到176亿元和98亿元。

  28亿贷款未按期付息

  根据中铁信托发给投资者的这份“中铁信托-宝能广州汽车产业园项目(二期)集合资金信托计划第一次临时公告”,中铁信托通过公开渠道查询发现,该信托计划的保证人姚振华、深圳市宝能投资集团有限公司(下称“宝能投资”)存在被法院强制执行情况。保证人宝能投资、姚振华的该事实已构成债务人的交叉违约。

  截至公告披露日,债务人未能按期支付贷款利息,保证人亦未能按约履行保证责任。

告急!5000亿负债压顶,央企旗下信托28亿踩雷!债券逾期,评级一周遭两次下调

  公开资料显示,中铁信托该宝能项目产品规模为28亿元,期限为18个月,资金用于向宝能汽车发放信托贷款,最终用于广州新能源汽车产业园项目A地块的后续运营建设。

告急!5000亿负债压顶,央企旗下信托28亿踩雷!债券逾期,评级一周遭两次下调

  中铁信托表示,目前已先后采取了多项措施保障信托财产安全,如对抵押土地、质押股权、保证人账户等资产的查封冻结,已查封的资产可以覆盖全部贷款本息。

  据中铁信托官网,其控股股东为央企中国中铁(行情601390,诊股),注册资本50亿元,管理资产规模超过4000亿元。

  债务全线违约

  已向债券蔓延

  中铁信托只是踩雷宝能的最新案例,近几个月来山东信托、重庆信托、云南信托、爱建信托、中粮信托等,也纷纷掉坑。

  山东信托于2020年11月4日至2021年4月16日陆续发起设立了“山东信托–青山20号集合资金信托计划”。截至2021年9月22日,山东信托未收到债务人“宝能系”的还款或担保人代偿款。鉴于债务人行为已构成实质违约,且山东信托近期查询到宝能存在被执行信息,山东信托按照相关合同条款约定向债务人宣布信托计划项下债权(含债权本金24亿元及利息款)于2021年9月22日提前到期。

  2020年3月10日,重庆信托与宝能汽车签署了《信托借款合同》,约定重庆信托向宝能汽车发放贷款24亿元,由宝能投资、钜盛华、宝能地产及姚振华等分别提供保证担保,本息兑付日为2021年8月23日。但借款全部到期后,宝能汽车未按约定向重庆信托履行还本付息的义务,担保人亦未履行担保义务,随后重庆信托向重庆市第五中级人民法院申请强制执行。

  云南信托的宝能项目属于事务类信托业务(即通道),成立于2018年12月31日。中国华融与云南信托签订合同,约定中国华融将50亿资金交付云南信托向宝能旗下钜盛华发放信托贷款。到2021年6月15日,钜盛华逾期支付利息8968.57万元。中国华融向北京金融法院提起诉讼,提出钜盛华加速清偿剩余借款本金42亿元等要求,并申请冻结了钜盛华部分银行账户。

  民生信托的状况稍好,其给宝能投资的30亿元信托贷款于2021年7月25日到期,该笔债务应偿付本息21.16亿元,也发生逾期。不过8月23日,民生信托向委托人方面公告称,已陆续收到融资人宝能集团归还的信托计划本金合计10.07亿元。

  发生债务违约的,远不止信托贷款。

  早在7月初就有媒体报道宝能系旗下多个理财产品出现了逾期,包括:宝能面向内部员工等认购的定向融资理财产品――天盈、天鑫、贵鑫等“员工赢”产品;深圳海润基金发行的“宝盈2号私募投资基金”;前海世纪基金发行的“宝盈A-001号私募投资基金”、“纯债2号私募投资基金”等。目前仍有不少投资者再网上各类渠道留言讨债,不少是还欠薪欠社保的离职员工。

告急!5000亿负债压顶,央企旗下信托28亿踩雷!债券逾期,评级一周遭两次下调

告急!5000亿负债压顶,央企旗下信托28亿踩雷!债券逾期,评级一周遭两次下调

  更加值得关注的是,宝能系的违约已经向债券市场蔓延。2020年9月30日,钜盛华发了一笔一年期私募债,实际发行金额15.9亿元,今年9月30日到期。9月29日宝能方面就召集了投资人沟通会议,确认无法按时兑付,提出以场外方式进行展期。

告急!5000亿负债压顶,央企旗下信托28亿踩雷!债券逾期,评级一周遭两次下调

  一周遭两次评级下调

  中炬高新(行情600872,诊股)股权被冻结

  就在9月中下旬,一周时间内大公国际接连下调钜盛华评级。

  2021年9月18日,大公国际出具《关于将深圳市钜盛华股份有限公司主体信用等级调整为 AA-的公告》,将钜盛华主体信用等级由 AA+下调至 AA-,评级展望调整为负面,同时将“20 深钜05”、“20深钜06”、“21深钜01”、“21深钜02”、“21深钜03”、“21深钜 04”和“21 深钜06”债项信用等级由 AA+下调至 AA-。

  9月24日,大公国际再度出具《大公关于将深圳市钜盛华股份有限公司主体信用等级调整为 A 的公告》,将钜盛华主体信用等级由AA-下调至A,评级展望维持“负面”,同时将“20深钜05”、“20深钜06”、“21深钜01”、“21深钜02”、“21深钜03”、“21深钜04”和“21 深钜 06”债项信用等级由 AA-下调至 A。

  内资评级机构如此密集下调评级,十分罕见,大公给出了三方面的解释:一是钜盛华未能提供明确的近期到期债券偿还资金安排,未来偿付存在较大不确定性;二是钜盛华及其控股股东宝能投资近期新增被执行人记录;三是钜盛华三级子公司中山润田所持中炬高新股权存在司法冻结及标记情况,法律风险继续上升。因此,综合来看,钜盛华债务偿还能力进一步下降。

  天眼查数据显示,就在10月9日宝能投资和钜盛华又分别新增了一条被执行记录,这样仅9月1日以来宝能投资的强制执行记录就达到12条,涉及金额达到176亿元。而钜盛华强制执行记录7条,金额为98亿元。

  中山润田所持中炬高新的股权冻结则发生在9月18日。

  中山润田持有中炬高新1.97亿股,占中炬高新总股本的24.79%,为中炬高新控股股东,中山润田累计质押中炬高新股数为 1.68亿股,占其所持股份的 85.13%,占中炬高新总股本的21.1%。累计被冻结股份数2937万股,占其所持股份的14.87%,占中炬高新总股本的3.69%。

告急!5000亿负债压顶,央企旗下信托28亿踩雷!债券逾期,评级一周遭两次下调

  据悉,钜盛华近期到期债券规模较大,公司未提供明确的偿还资金安排。

  截至9月24日,钜盛华在债券市场存续债券14只,余额合计117.28亿元,其中2021年末之前到期债券共2只,“20深钜D1”和“20深钜D2”到期日分别为2021年9月30日和2021年10月22日,应付本金分别为15.9亿元和4.1亿元。此外,“20 深钜03”付息日为 2021年9 月30日,应付利息为0.9亿元,公司未提供明确的偿还资金安排。

  5000亿负债压顶

  监管叫停“借新还旧”

  根据上交所8月31日披露的钜盛华2021年半年报,截至2021年6月末,钜盛华合并口径计总资产为5714.58亿元,总负债为4789.18亿元,资产负债率达到83.8%,净资产为925.4亿元,现金及现金等价物余额同比下降约75.8%至45.7亿元,短期偿债压力极大。

  而母公司宝能投资面临的财务风险更大,其未披露2021年半年报,但截至2020年末,宝能投资合并口径资产总额为5653.03亿元,总负债5061.23亿元,净资产为591.80亿元,资产负债率高达89.5%。钜盛华半年报数据显示,截至2021年6月末,宝能投资所持有的钜盛华股份中63.78%股份已被质押,占其持股的95%,而在今年年初仅49.57%的股权被质押。

  超高的负债金额和杠杆水平,让宝能系整体的融资能力走到了山穷水尽的地步。

  上交易所信息显示,钜盛华控股的深业物流申请发行的50亿元小公募项目已于9月6日更新为“终止”,该募集资金原本拟用于偿还公司债券。而今年5月,上交所公布“天风-宝能应收账款资产支持专项计划”项目状态显示为“终止”,该债券品种为ABS,项目原始受权益人为宝能地产股份有限公司,初始拟发行金额为20亿元。去年12月,宝宝能一笔拟发行金额11.7亿的ABS项目也被终止。