投资策略:长期趋势确定,把握逆向时机

  一、航空:具备“国际放开”与“国内大循环”双重盈利恢复逻辑。建议把握逆向时机,维持中国国航(行情601111,诊股)H/A、中国东航(行情600115,诊股)H/A、南方航空(行情600029,诊股)H/A、中国航信H、春秋航空(行情601021,诊股)“增持”评级。

  二、快递:头部位次变动风险下降,基本面边际改善催化估值修复,维持中通快递、韵达股份(行情002120,诊股)、圆通速递(行情600233,诊股)“增持”评级。

  三、集运:紊乱状态终将结束,警惕需求拐点风险,考虑市场预期,与风险收益比,维持集运业“中性”评级。