乘借美联储提前加息的东风,美元指数11月在美国CPI和美国零售销售数据的推波助澜下,上破年内高点,并不断刷新高,最高上探96.20,两周累计涨幅1.8%,也是连续四周收涨。欧元下行动能猛烈,接连下破1.1400和1.1300关口,因欧洲疫情形势严峻,使得欧央行对加息前景更为谨慎。英镑则受到英央行加息前景支持,上周轻微收涨,终结了连跌三周的态势。美元/日元仍在高位震荡,缺乏进一步方向。商品货币连续三周下跌,但澳元和纽元都逼近前期低点考验。

  展望本周,因美国感恩节假期来临,一方面投资者需要注意各产品的交易时间变化,另一方面,市场交投可能会明显下降,但本周重磅事件,包括美联储主席提名、美联储会议纪要等,都可能在清淡市况中放大市场的波动。其它方面,关注各国PMI数据和纽储行利率决议。以下是本周重要经济数据和事件展望。

  1、美国11月Markit制造业PMI初值,周二北京时间22:45.

  美国10月Markit制造业PMI增长放缓,初值和终值均不及预期,主要是受到供应链瓶颈打压。不过,美国服务业仍超预期扩张,继续成为美国经济的驱动力,预计美国经济第四季度将有望再次加速。市场预计,美国11月Markit制造业PMI初值将从58.4上升至59,如果数据继续彰显供应链造成的通胀上行压力,可能进一步为美元提供支持。

  2、纽储行利率决议,周三北京时间9:00.

  10月,在新西兰最大的城市奥克兰仍处于封锁期间,纽储行进行了七年来首次加息,并暗示未来还会进一步收紧货币政策。大部分市场参与者预计,纽储行在本周的利率决议中,将进一步加息25个基点至0.75%,但根据市场定价,加息50个基点的可能性略低于50%。不过,由于市场已经消化了对纽储行未来一年加息的预期,如果纽储行没有更多鹰派的信息,比如加息50个点,纽元可能遭遇买消息卖事实行情,尤其是在美联储提前加息预期升温之际。

  3、美国第三季度GDP修正值,周三北京时间21:30.

  美国第三季度GDP季率仅增长2%,远低于上季度的6.7%,因劳动力短缺和商品供不应求导致美国供应链出现严重堵塞,抑制美国经济疫情后持续复苏。这一情况可能需要到感恩节和圣诞节购物季结束后才能得到缓解。市场预计,三季度GDP将被上修至2.2%,若结果确实得到上修,可能利好美元,反之,美元可能短线遭到打压,但力度或有限。

  4、美国10月PCE物价指数,周三北京时间23:00.

  相较CPI数据,美国PCE物价指数是一个较为滞后的数据,可以通过CPI进行推导,不过由于当前市场最为关注的是美国通胀问题,上个月美国PCE物价指数对市场也产生了较大的影响,因此,我们将对10月PCE物价指数给与高度关注。市场预计,美国10月PCE物价指数年率将从4.4%快速飙升至5.1%,核心年率将从3.6%飙涨至4.1%,或进一步触发市场对美联储提前加息以抑制通胀的预期,且在感恩节清淡市况中,有望放大市场波幅。

  5、美联储11月会议纪要,周四北京时间03:00.

  美联储在11月利率决议中,如期宣布了Taper计划,每月减少150亿美元的债券购买速度。尽管美联储对经济展望也较为乐观,但美联储主席鲍威尔竭力淡化Taper与加息之间的联系,市场对美联储的加息预期一度遭到抑制。预计美联储会议纪要的措辞也会相对温和,如果市场加息预期再度遭到打压,美元可能迎来短线的修正。