美元指数上周盘初延续此前的涨势,继续走高,并在强劲的美国零售销售数据推动下不断刷新高点,尽管随后连续两天回调,但力度不强,最后一个交易日悉数收复失地,当周录得几乎是光头光脚大阳线,涨幅超过1%,为连续第四周收涨。HYCM兴业投资(英国)分析师团队认为,当前美元受市场对美联储提前加息的预期推动走强,只要这一逻辑没有被推翻,美元将有望继续走高,而其最大对手欧元受欧洲疫情以及欧央行反复鸽派表态的拖累承压,欧元走弱将为美元上行锦上添花。

  继美国10月CPI爆表后,美国10月零售销售数据也表明,即使不考虑疫情造成的供应中断以及当前通胀的因素,美国的消费需求依旧强劲,这就催涨了市场对美联储加速Taper并提前加息而不是推后加息的预期。美联储多位官员在讲话中,也支持这一想法,为美元上行提供动能。

  与此同时,欧元区通胀飙涨,但以欧央行行长拉加德为首的官员,始终在竭尽所能地降低市场对其明年加息的预期,坚持通胀上行是暂时的,经济仍需要货币政策支持。此时欧洲新一轮新冠疫情爆发,尤其是欧元区最大的经济引擎德国也中招,并且公开表示不排除采取全国封锁的措施,这给欧元区经济复苏造成更大的不稳定性,为欧央行鸽派站台,打压欧元。而欧元作为美元最大的对手货币,两地货币政策预期差距不断拉大,将有望为美元间接提供支持。

  本周有两大重大事件风险,可能对市场加息预期构成威胁。首先是美国总统拜登对美联储主席的提名。根据拜登透露,感恩节前后可能宣布美联储主席提名。目前两大候选人分别是现任美联储主席鲍威尔和美联储理事布雷纳德。目前市场担心的主要是鲍威尔不能连任,而布雷纳德的立场更为鸽派,如果得到提名,美联储可能会推迟加息。如果布雷纳德获得提名,那么市场可能做出膝跳式反应,美元受到打压快速下跌,尤其是考虑到感恩节假期的清淡市况,波动可能会被放大。不过,这种影响可能不会持续很久,因为市场最终仍需要寻找论点,以支持美联储提前或推迟加息,通胀相关信息将有望很快成为市场新的聚焦点。

  第二个事件风险是美联储会议纪要。自美联储11月利率决议后,市场对美联储提前加息的押注更加激进,美联储官员也偶见撒鹰,然而,美联储主席鲍威尔为首的核心人物,对加息仍是保守的,这可能会在本周的美联储会议纪要上得到体现。不过,美联储会议纪要并不能体现本月非农、CPI和零售销售数据展现的经济现状,作为一个“滞后”的总结,HYCM兴业投资(英国)分析师认为,如果美联储会议纪要倾向鸽派,对市场的影响也可能是短暂的,但同样也可能因为假期因素放大波动。

  数据方面,关注欧美新一轮PMI报告。鉴于近期市场正积极寻找支持美联储提前加息的证据,从而对经济数据反应异常激烈,如果美国PMI显示美国通胀压力在供应中断以外的因素推动下也有走高的风险,美元指数有望继续刷新高。

  技术上,美元指数周图连续两周大幅上行,强势特征明显,随机指标仍没有超买信号,维持在95.20上方都将有望继续扩大涨幅,指向97.80,进一步是98.40。日图上探96.20后有所回调,当前重测该档,关注95.50支持不破则有向上突破阻力风险,但若跌破95.50,可能展开短线回调。初步支持95.00,进一步支持94.50。

【洞悉・汇市】美元强者恒强 本周市况清淡警惕波动放大