投资要点

  本周主要大类资产中,日经225指数涨幅最大,布伦特原油表现最差。 本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),日经225指数涨幅排名第一,周涨幅为0.46%。标普500指数涨幅排名第二,周涨幅为0.32%。布伦特原油表现不佳,收益率排名垫底。 本周主要国家股市涨跌分化,近一个月来中债新综合指数波动收益比表现较好。

  本周A股指数涨跌分化。 本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),上证50指数收于3213,下跌0.24%;沪深300指数收于4890,上涨0.03%;中证500指数收于7170,上涨0.19%。 主要境外股市方面,日本股市表现最佳,英国股市表现较差。 本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),日经225指数报收29746,上涨0.46%;恒生指数报收25050,下跌1.10%;标普500指数报收4698,上涨0.32%;富时100指数报收7224,下跌1.69%;斯托克斯600指数报收486,下跌0.14%。

  本周债市回报(资本利得+票息收益)较好,利率债表现整体优于信用债。 本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),中债新综合财富指数上涨0.11%;中债国开债财富指数上涨0.14%;中债信用债财富指数上涨0.09%。

  商品市场中,本周农产品(行情000061,诊股)指数涨幅最大,能化指数跌幅最大。 本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),南华工业品指数下跌1.09%,农产品指数上周1.72%,金属指数下跌0.27%,能化指数下跌1.41%,贵金属指数下跌0.97%。

  风险提示 市场波动风险。

  报告正文

  1、主要大类资产一周表现

  大宗商品普跌,债市表现较好

  本周主要大类资产中,日经225指数涨幅最大,布伦特原油表现最差。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),日经225指数涨幅排名第一,周涨幅为0.46%。标普500指数涨幅排名第二,周涨幅为0.32%。布伦特原油表现不佳,收益率排名垫底。本周主要国家股市涨跌分化,近一个月来中债新综合指数波动收益比表现较好。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  2、大类资产细分表现

  2.1

  股市

  本周A股指数涨跌分化。本周五( 11 月 19 日),相较于上周五( 11 月 12 日),上证 50 指数收于 3213 ,下跌 0.24% ; 沪深 300 指数收于 4890 ,上涨 0.03% ; 中证 500 指数收于 7170 ,上涨 0.19% 。

  风格方面,本周消费风格表现较好。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),消费风格指数上涨1.63%,金融风格指数下跌0.54%,周期风格指数上涨0.95%,A股成长风格指数上涨0.41%,稳定风格指数上涨0.62%。

  行业方面,本周医疗保健表现最佳。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),A股行业涨幅前三分别为医疗保健、日常消费、能源,跌幅前三分别为金融、信息技术、可选消费。

  主要境外股市方面,日本股市表现最佳,英国股市表现较差。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),日经225指数报收29746,上涨0.46%;恒生指数报收25050,下跌1.10%;标普500指数报收4698,上涨0.32%;富时100指数报收7224,下跌1.69%;斯托克斯600指数报收486,下跌0.14%。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  大宗商品普跌,债市表现较好

  2.2

  债市

  本周债市回报(资本利得+票息收益)较好,利率债表现整体优于信用债。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),中债新综合财富指数上涨0.11%;中债国开债财富指数上涨0.14%;中债信用债财富指数上涨0.09%。

  国债收益率曲线整体下移。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),1年期国债收益率为2.2618%,下行1.41BP;3年期国债收益率为2.6149%,下行2.24BP;5年期国债收益率为2.7608%,下行0.97BP;7年期国债收益率为2.9250%,下行1.5BP;10年期国债收益率为2. 9302%,下行0.89BP。

  美日德10年期国债收益率大多下行。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),10年期美债收益率为1.54%,下行4BP;本周四(11月18日),日本10年期国债收益率为0.089%,上行1.1BP;德国10年期国债收益率为-0.31%,下行2BP。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  大宗商品普跌,债市表现较好

  2.3

  货币市场

  资金利率全面上行。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),银行间7天质押回购利率为2.2190%,上行6.33BP;银存间7天质押回购利率为2.1369%,上行4.72BP;SHIBOR隔夜为1.9980%,上行14.20BP。

  余额宝收益率下行,理财产品收益率与上周持平。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),余额宝(天弘)7日年化收益率为2.048%,下行0.7BP;根据最新数据(11月14日),3个月理财产品收益率为1.92%,与上周持平。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  2.4

  商品市场

  商品市场中,本周农产品指数涨幅最大,能化指数跌幅最大。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),南华工业品指数下跌1.09%,农产品指数上涨1.72%,金属指数下跌0.27%,能化指数下跌1.41%,贵金属指数下跌0.97%。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  本周国际原油价格下跌,美国原油库存下跌。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),布伦特原油期货结算价收于78.89美元/桶,下跌3.99%;WTI原油期货结算价收于75.94美元/桶,下跌6.00%;上周五(11月12日),相较于上上周五(11月5日),美国EIA原油库存环比下跌887.20万桶。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  本周黄金价格上涨,白银价格下跌。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),伦敦现货黄金价格为1861.10美元/盎司,上涨0.03%;伦敦现货白银价格为24.79美元/盎司,下跌0.68%;金油比为23.59,上行0.95;金银比为75.09,上行0.53。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  本周黑色系商品下跌,有色系商品下跌。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),螺纹钢收于4,274元/吨,下跌1.75%;铁矿石收于527.5元/吨,下跌16.67%,焦煤收于2416.5元/吨,下跌30.91%。沪铜收于69940元/吨,下跌1.69%;沪铝收于18770元/吨,下跌3.17%。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  2.5

  外汇

  本周美元指数上涨,人民币升值。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),美元指数收于96.07,上涨1.00%;美元兑人民币汇率为6.38,下行0.14%。

  主要地区货币中,英镑升值幅度最大,欧元最为疲软。本周五(11月19日),相较于上周五(11月12日),主要地区货币相对于美元涨跌排名中,英镑升值幅度最大,对美元升值0.23%;人民币升值幅度其次,对美元升值0.14%。欧元贬值幅度最大,对美元贬值1.42%。

  大宗商品普跌,债市表现较好

  风险提示市场波动风险。