周四,A股市场冲高受阻,元宇宙等题材股午市后有所跳水,拖累了短线走势。不过,绿电、半导体、生物医药板块在盘中的强势表现,让市场参与者感到存量资金有重新回归产业升级主线的苗头。市场人士认为,产业升级是主流资金重兵囤守的投资主线,这意味着多头开始集结有生力量,意图突破。当前政策空窗期之际,市场增量资金也较为有限,更多的还是存量资金博弈,多方压制下市场反弹的持续性有限,短期保持观望。

  边际增量资金力度减弱

  周四,A股市场开盘涨跌互现,早盘沪深两市一度走出震荡探底的走势,临近午市收盘前一波急涨,跌幅有所收窄。最终沪市主板以及创业板指数双双以小阴线报收。截至收盘,上证综指下跌0.24%,报3584.18点;深证成指下跌0.4%,报14827.95点;创业板指下跌0.12%,报3474.45点。沪深两市成交总额11132亿元,继续第25个交易日维持在1万亿元附近。

  国泰君安(行情601211,诊股)表示:“从以上盘面特征可知,当前处在一个比较良性的市场环境,跨年度行情正在徐徐展开。但是,投资者对指数行情的力度不要有太高的期望,适度降低收益率预期。从技术面来看,沪指在涨过3600点整数关口之后连续调整,走势相对偏弱但上升通道依然保持,沿BOLL上轨向上的格局还未完全打破。后市想继续走高,还是需要确认对3600点的突破。创业板指的连续盘整在意料之中,目前来看,5日均线支撑尚未跌破,但相对偏弱。”

  金百临咨询分析师秦洪认为:“虽然市场冲高受阻,但大开大合的走势,表明市场交易情绪依然较高,体现在盘面中,就是这些交易型资金对信息有极其敏锐的反应能力。这些交易型资金还显露一定的量化交易型特征。比如,在周三大涨的品种,在周四出现长阴K线,鸣志电器(行情603728,诊股)、华致酒行(行情300755,诊股)等个股均是周三长阳、周四长阴,如此宽幅震荡的K线组合反映出当前部分交易型资金大进大出的交易策略。这给短线A股市场走势带来一定压力,影响存量资金追涨意愿,可能也是近期A股市场虽然热点尚可,但成交金额一直未能放大的诱因之一。因为大进大出、长阳长阴的K线组合,难以形成清晰的赚钱示范效应,新增资金不敢追涨。所以,宁愿观望,导致短线A股边际增量资金力度减弱。”

  养老概念、特高压板块拉升

  周四,在板块方面,养老概念股拉升,中药、医疗等板块联动走强,推动医药生物板块领涨两市,舒泰神(行情300204,诊股)、兰卫医学(行情301060,诊股)、双鹭药业(行情002038,诊股)等逾10只个股涨停或涨逾10%。特高压板块表现抢眼,国电南瑞(行情600406,诊股)、许继电气(行情000400,诊股)涨停,思源电气(行情002028,诊股)、科林电气(行情603050,诊股)等涨逾5%。元宇宙概念深度回调。汽车股整体走低,宁波方正(行情300998,诊股)、万里扬(行情002434,诊股)、东箭科技(行情300978,诊股)等跌停或跌逾10%。钢铁板块走低,首钢股份(行情000959,诊股)、太钢不锈(行情000825,诊股)、安阳钢铁(行情600569,诊股)等跌逾2%。

  国泰君安上海研究部总监边风炜表示:“周四市场开盘以后,关注到国科微(行情300672,诊股)迅速跌停之后放出巨量,目前来看还是在机构的博弈之中,主要原因是有传闻说美国又开始有负面清单,其中有一家就是国科微。最近的行情虽然指数一般,但是其实赚钱效应还不错,主要就是这些弹性票比较好,因为是业绩的空窗期,大家关注题材比关注业绩更多,所以,在操作的时候要适当的注意一下仓位。”

  巨丰投顾认为:“市场都没有绝对的领涨板块,更多的还是板块之间的轮动。很明显,也没有太多增量资金的提振,这种轮动还会延续,但是对市场的提振贡献不会太大。当前政策空窗期之际,市场增量资金也较为有限,更多的还是存量资金博弈,多方压制下市场反弹的持续性有限,建议短期保持观望。”

  消费与成长轮换主线

  本周市场自上周五反弹以来,市场经历了指数的共振上涨、沪深分化以及到共振下跌,连续反弹之火,市场迎来分歧,接下来继续纵深发展的概率较低。另外,经历近期的波动之后,短期市场也呈现出防御的姿态。周四,医药、农林牧渔以及部分食品饮料表现抢眼,连续上行后防御的姿态尽显。市场热点该如何把握?

  秦洪认为:“中长线的实力机构资金近期进一步加大对产业升级主线的配置力度。比如,在周四盘面中,半导体、绿电、生物医药板块均出现资金回流态势。其中,绿电板块不仅有产业政策的题材催化剂,还在于在双碳产业背景下,我国将加大对绿电的投资力度,绿电主线的逻辑进一步强硬,有望获得更高的溢价预期。半导体板块也有一定的产业催化剂信息,不过,更重要的是汽车电动化、智能化对半导体板块的强劲需求,此类个股也是未来A股的核心主线。对生物医药板块来说,前期一度疲软,但近期有实力资金不断加仓的态势,其中不仅包括疫苗类个股,还包括键凯科技(行情688356,诊股)为代表的生物技术耗材、上游材料类个股,此类个股不断走强,甚至不断创出新高,显示实力机构资金开始有节奏、有力度的加仓。”

  源达投顾认为:“当下市场操作建议继续均衡配置,在消费和高景气成长中做好攻守兼备。其中,消费行业中的医药、白酒已经呈现出明显中期底部向上反转行情特征,包括中药和医美细分领域,大家可以中线逢低布局;高景气成长中的军工、新能源汽车、新能源则继续中线看好。其中,新能源汽车锂电上游、车载半导体芯片、智能驾驶、包括新能源的智能电网、特高压、储能、氢能源等细分领域,同样值得重点关注和配置。”