4月7日,深交所官网显示,知名金融交易软件商睿智融科创业板IPO进程变更为“终止(撤回)”。深交所表示,由于公司及联合保荐人提交了撤回申请,决定对其终止审核。

又一公司主动撤回IPO!拥有超80家券商客户,曾1.2亿购买保荐人资管倒亏50万

  睿智融科于2021年6月30日获创业板受理,由国金证券(行情600109,诊股)和华兴证券联合保荐,拟发行不超过1852万股,预计融资6亿元。财通社注意到,此前公司因备案问题、关联交易问题被监管层问询。

  超80家券商都是其客户

  招股书显示,公司是国内投资交易系统软件产品的主要供应商之一,主要客户面向证券、 银行、期货和基金等机构客户,最终用户之一为市场投资者,产品可靠性关乎投资者切身利益。

  截至报告期末,公司向累计超过 80 家证券公司提供了包括机构投资交易软件、迅投 QMT 极速策略交易软件等软件产品,已基本覆盖分类评级为“A”类的证券公司;公司拥有国内期货公司客户 59 家。此外,公司目前已成为上证信息公司上证云平台 PC 展示 SDK 的唯一合作伙伴。

  2018年至2021年6月末的报告期内,公司主营业务收入分别为 6598.50 万元、7369.97 万元、14859.27 万元和 6486.77 万元,最近三年复合增长率为 50.06%。报告期各期,公司主营业务毛利率分别为 88.50%、89.34%、92.15% 和 84.85%,保持较高的水平。

  报告期内,公司研发费用(扣除股份支付)分别为 3577.81 万元、3485.13 万元、3107.47 万元和 1395.19 万元,占营业收入比例分别为 53.90%、46.34%、20.67%和 21.19%,研发投入对公司的盈利能力具有重大影响。

  从利润来看,公司十分依赖税收优惠,包括所得税率优惠以及增值税即征即退优惠。报告期内,税收优惠金额占当期利润总额的比例分别为249.84%、-12.42%、21.19%、34.66%。公司表示,若国家对软件企业、高新技术企业的税收优惠政策发生变化,将会对公司经营业绩产生负面影响。

又一公司主动撤回IPO!拥有超80家券商客户,曾1.2亿购买保荐人资管倒亏50万

  在机构投资交易软件行业,可比上市公司包括恒生电子(行情600570,诊股)、金证股份(行情600446,诊股)、财富趋势(行情688318,诊股)等,公司目前毛利率处于头部位置,研发投入仅次于恒生电子,但是营收和净利润规模垫底。

  截至招股书签署日,罗瑛兰女士直接和间接合计控制公司 64.59%的股权,为公司的实际控制人。

  1.2亿投向中介机构理财,倒亏50万

  财通社注意到,上海慧嘉持有睿智融科10%的股份,与联合保荐机构之一的华兴证券拥有同一实控人。睿智融科又通过投资无锡群兴间接持有华兴证券1.42%股份,华兴证券现任总经理项威曾于 2019 年 10 月至 2021 年 3 月期间担任睿智融科董事。

  2019年10月10日,上海慧嘉对睿智融科增资 2 亿元,但与睿智融科签订对赌协议约定回购权和估值调整基础均为 1 亿元。

  2019 年 12 月 13 日睿智融科使用短期闲置资金 1.2 亿元购买华兴证券资管产品(FOF 产品),以提高资金使用效率并获取投资收益。但该资管产品 2020 年投资收益为-49.79 万元,已于 2020 年 06 月 19 日清算终止。

  这些关联交易难免让人怀疑其公允性,对此,在第二轮审核问询中,深交所要求说明原因及合理性。

  公司解释,上海慧嘉入股公司与公司投资无锡群兴系一揽子商业安排,发行人实际收到的资金净额为 1 亿元。

  至于投资亏损,公司披露该资管产品属于 R4(中高风险)的投资品种,在购买时公司建立了有效的风控措施,具体表现在前期产品调研、内部审批、合同签署和投后净值跟踪四个方面。

  公司表示,迅投FOF资管产品本身系净值型理财产品,盈亏均系正常的市场化情况,由于底层资产中部分私募基金亏损金额较高,导致迅投FOF资管产品2020年发生亏损,亏损原因具有一定的合理性。

  值得关注的是,2019年11月,当时召开董事会审批和临时股东大会形成投资决议期间,项威正是公司董事,此后又于2020 年 4 月 15 日起同时担任华兴证券董事。