今天A股暴力反弹,气吐眉扬。其中沪指和深指收复前一天跌幅,创业板指收复前两天跌幅,而且成交量有明显的放大。市场信心有所恢复。

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  对于前几天的连续暴跌而言,经过今天的反抽,局部的底部应该是出现了。长期是否是一个底部,还要进一步观察。

  至于今天为何市场情绪如此高涨?这与昨天晚间公布的中央财经委员会第十一次会议的消息有太大的关系。

  昨天(4月26日),中央财经委员会第十一次会议召开。

  会议提出:基础设施是经济社会发展的重要支撑,要统筹发展和安全,优化基础设施布局、结构、功能和发展模式,构建现代化基础设施体系,为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。

  这个会议有两个重要意义:

  1 表明几个月以来,最高层的注意力终于关注到经济问题上来,也就是说此前一度因疫情防控工作而被搁置的经济复苏将纳入正常轨道;

  2 会议提出了加强基础设施建设的要求。具体来讲,加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设,把联网、补网、强链作为建设的重点,着力提升网络效益。

  其中第一点的直接结果就是今天的暴力反弹,因为信心回来了。第二点就是为我们指明了未来一段时期至少是中短期之内的明确利好的板块:基建。

  一、大基建

  我们记得,美国1929年经济大萧条之后,罗斯福总统为应对经济问题,提出了一系列基础设施建设,史称“罗斯福新政”。尽管对罗斯福本人有一定争议,但是罗斯福新政帮助美国走出了萧条,是海内外公认的结论。

  这次中央财经委会议提出的“加强基建”的策略,我们可以很明确地预判,未来三到六个月内,基建都将是明确利好的板块。

  具体包含哪些?

  基建板块内部,大致上是三大块:国企(央企)、地方企业、建筑设计。其中国企央企级别的主要是“中字头”建筑类公司,中建、中交建、中铁、中电建、中铁建等;地方国企例如山东路桥(行情000498,诊股)、四川路桥(行情600039,诊股)等。

  而基建设计业的龙头包括华设集团(行情603018,诊股)、苏交科(行情300284,诊股)等。暴力反弹,扬眉吐气!基建大爆发!迎来中期级别利好!

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  目前这些公司估值则都处于低估的位置,像中建的PE为4.3倍,中铁建的PE仅3.9倍。而技术形态上大多数是震荡,有些公司有突破的可能性,例如苏交科。连续放量,均线打开,值得关注。

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  其实这次会议上关于刺激基建的表述有很多值得挖掘的地方。分三个层面:

  1 传统基建方面,会议强调加强交通、能源、水利等网络基础设施:交通方面加快国家综合立体交通网;能源方面发展分布式智能电网、绿色能源基地、油气管网;水利方面加快构建国家水网主骨架等。

  2 新基建方面:加强信息科技物流等产业升级基础设施建设,推进重大科技基础设施布局。

  3 城市建设方面,强调加强城市基础设施建设,推进城市群交通一体化,地下管廊、防洪排涝、污水及垃圾防灾减灾、公卫应急、智能基础设施等。此外还强调加强农村基础设施建设。

  今天盘面上比较明显的有两个板块,一个是工程机械,另一个是充电桩。

  二、机械

  3月中国制造业和非制造业景气度均降至枯荣线以下,而此次中央财经委会议提出加强基建建设讲有效拉动制造业和非制造业的需求,尤其是工业制造业。

  结合近期部分城市房地产调控放松以及发改委要求确保“十四五”规划102项重大工程每一项任务落地见效,加大资金、用地等要素保障力度,加快在建项目建设,尽快形成实物工作量。因此判断工程机械的下游基建和房地产在二季度将迎来明显改善。

  2022年1-2月挖机销量4万台,同比下滑16%,根据CME调研的预估数据,3月挖机销量约为4万台,一季度挖机整体销量约为8万台,同比下滑37%。预计全年2022年挖机销量30.9万台,同比下降10%。其中国内销售20.6万台,同比下降25%,出口销售10.3万台,同比增长50%。

  考虑到基数效应,预计挖机销量将在二季度下滑幅度收窄,三、四季度部分月份有望实现正增长。预计2022年以挖机为代表的工程机械销量增速呈现“前低后高”。

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  重点关注具有强阿尔法属性龙头,以及符合“专精特新”属性的小龙头公司。三一重工(行情600031,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)等公司属于龙头股;而恒立液压(行情601100,诊股)、中联重科(行情000157,诊股)、浙江鼎力(行情603338,诊股)、杭叉集团(行情603298,诊股)、建设机械(行情600984,诊股)、安徽合力(行情600761,诊股)等公司属于有一定“专精特新”特征的细分行业龙头。

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  三、充电桩

  昨天(4月26日),交通运输部召开4月例行新闻发布会。交通运输部公路局副局长周荣峰答记者问时表示,为服务国家“双碳”战略,近期交通运输部已和国家能源局等部门,起草了加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案,目前,行动方案正在征求各地意见。

  公路沿线充电桩是基建的一部分,而且其外部效应很明显,将极大解决目前购车者对新能源车的最大的顾虑――续航焦虑。有了公路沿线充电桩后,将及大地提升新能源车的接受程度,并带动整个新能源行业的发展。暴力反弹,扬眉吐气!基建大爆发!迎来中期级别利好!

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  今天盘面上充电桩板块几只龙头股涨幅明显。技术形态上看,底部反抽的态势明显,如果未来几天稳住的话,有望走出底部徘徊的形态。例如下图充电桩概念股通合科技(行情300491,诊股)。

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  消息面上,锂电池产业链降价的消息流出。

  锂钴镍锰原材料中,碳酸锂环比-1%至48万,锂价边际松动;硫酸钴基本稳定;硫酸镍环比1%将至5万;硫酸锰环比-6%至1万。正极材料:铁锂环比-2%至16万附近;三元各型号产品报价松动,6系中枢38万,8系高镍报价42万。负极材料:价格平稳。电解液:六氟磷酸锂环比-5%至41万附近,价格松动;只有隔膜,由于高度紧缺,中端基膜价格环比增加4%。动力电池价格环比4%-5%,供求波动。溶剂价格持续下行,因供给端存货存在积压。

  今日午后,业内传出澳洲矿商Plibara本年度首次锂精矿拍卖结果,最终成交价格为5650美元/吨。有券商测算,加上80美元的运费,上述锂精矿中国到岸价将达到5730美元/吨,对应碳酸锂生产成本在33万元/吨左右。若按照1吨碳酸锂消耗8-9吨锂精矿,以及6.5的汇率和4万元左右的辅料、燃料和加工成本计算,碳酸锂成本将达到33.7万元至37.5万元之间。这意味着Q2锂精矿价格依然有强势支撑,有矿资源的标的性价比凸显。受消息刺激,天齐、赣锋、亿纬、盛新、恩捷等股票集体涨停。

  积压许久的情绪得以释放。但这是否是新能源行业的拐点,有待进一步观察。

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  技术形态上,也处于底部反抽的格局,未来几天比较关键,如果能够站稳,那么将从空头排列走到空头收敛,接下来是底部震荡的格局。例如,下图是亿纬锂能(行情300014,诊股)的K线图。

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  四、总结

  最后重复一遍未来一段时期的逻辑。

  从昨天的中央财经委会议透露出的两个逻辑,第一是未来一段时期工作重心将回到经济上,第二是加强基建发展,拉动经济复苏。这两个都是中等时间长度的利好逻辑,至少维持3-6个月。鉴于前期A股情绪极度悲观,目前许多行业处于极度低估的状态,接下来的反弹会比较强烈。

  未来将有更多基建指向的细分行业受到市场重视,今天只是一个开场。

  像此次会议中关于分布式电网、智能电网、绿色能源基地等表述,利好光伏发电、传统发电、输电等行业。像城市建设方面,“推进城市群交通一体化”、“智能基础设施”等表述,利好很多行业,5G、芯片、人工智能等这些在过去几年受到市场重视的行业,都将强势回归。