黑色周一油价暴跌,美布盘中双双跌破百元大关,这次还能顶得住吗?

  后市观点

  布伦特、WTI原油盘中双双击穿100美元整数关口,就像我们周一报告中预警的,油价的波动已经不仅仅是受到原油市场自身的影响。周一国内投资者迎来黑色星期一,股市、商品市场暴跌,当日跌停股票数创2018年以来纪录,而商品市场尤其是工业品指数也是创出年内最大跌幅,恐慌悲观情绪笼罩市场,在这种背景下国内SC原油跌幅也明显大于国际市场。金融市场出现这种表现背后影响因素复杂,一方面国内疫情持续困扰一线重点城市,经济发展承压明显,而此时宏观层面美联储的一系列加息收紧流动性动作影响到全球汇市、股市,人民币连续5天大幅贬值,给了国内金融市场巨大压力,周一晚间央行果断出手,将外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%,意味着6月15日起金融机构存到央行的准备金可以减少合计100亿美元。下调金融机构外汇存款准备金率预期是增加金融机构外汇贷款的资金供给,有利于稳定人民币汇率,稳定市场情绪,但从市场的表现来看,信心一旦受损恢复起来可就难了。

  好在原油市场自身库存低位大背景下,还是限制了资金做空冲动,这一点从夜盘尾盘阶段油价一波快速反弹收复当天近半跌幅可以看出,油价维持高位震荡还是目前市场普适观点,虽然油价自身还是相对抗跌,但这里我们还是重点要提醒,周一工业品整体大跌,高位收出半年最大单日下跌,阶段性头部特征明显,后市重心大概率会继续下行,这种背景下原油面临的市场氛围及投资者预期都会有所转弱,所以油价虽然有可能仍能守住高位震荡区间下沿,并伺机组织反弹,但后期趋弱的可能性明显增加,机会选择时务必要慎重。

  每日动态

  【1】WTI主力原油期货收跌3.53美元,跌幅3.46%,报98.54美元/桶;布伦特主力原油期货收跌3.99美元,跌幅3.76%,报102.16美元/桶;INE原油期货收跌3.77%,报633.7元。

  【2】美元指数涨幅0.61%,报101.74;港交所美元兑人民币涨幅1.05%,报6.6055;美国十年期国债涨幅0.52%,报119.61;道琼斯工业指数涨幅0.7%,报34049.46。

  近期要闻

  【1】俄罗斯布良斯克石油基地火灾仍在持续;

  当地时间4月25日,俄罗斯西部城市布良斯克的一处石油基地发生火灾。根据紧急情况部门透露的消息,事故未导致人员伤亡,暂时没有疏散附近居民的必要。布良斯克市民当晚在社交媒体发布的视频显示,当地油库的火灾仍在持续,同时有市民反映空气中异味严重。

  交易员:俄罗斯石油公司未能出售5-6月从俄罗斯港口装载的650万吨石油,因为该公司要求卢布预付款后,没有人出价;

  此前有消息称俄罗斯石油公司匆忙大批出售原油 或赶在欧洲制裁落地前敲定购销安排,同时对至少部分货物的支付程序作出重大调整,令欧洲和亚洲交易商感到意外。此举再次显示,俄罗斯对乌克兰发动特别军事行动后,该公司的部分业务受到了冲击。欧洲方面面临禁运俄罗斯石油的越来越大的压力,在禁运落地以前,给敲定石油购销安排提供了动力。媒体一份要约文件显示,俄罗斯石油公司提出出售不超过3740万桶的乌拉尔原油,于5月和6月从西部港口装船。这达到了其去年每日海上原油出口量的大约40%。

  【2】欧盟委员会副主席东布罗夫斯基斯表示,欧盟将以最小化影响欧洲经济的方式准备对俄罗斯进口石油实施制裁。欧盟很快将提出对俄罗斯的第六套制裁方案,其中包括“某种形式的石油禁运”。东布罗夫斯基斯称,具体细节尚未决定,但措施可能包括逐步淘汰俄罗斯石油,或对超过一定价格上限的出口产品征收关税。欧盟也在考虑将俄罗斯联邦储蓄银行踢出SWIFT(银行结算系统)。据德国《世界报》:欧盟委员会副主席兼“外长”博雷利表示,欧盟成员国没有全面支持对俄罗斯能源实施全面禁运或对俄石油和天然气进口征收惩罚性关税。目前,欧盟在这个问题上(对俄能源禁运问题)没有统一立场。

  【3】在欧盟计划进一步加强对俄能源禁令之际,俄罗斯向欧盟国家的石油出口却持续反弹。美国《华尔街日报》22日报道称,最近几周俄罗斯加大向主要客户――欧盟的石油运输量,4月至今,荷兰、希腊等国的俄石油进口量大幅飙升。《华尔街日报》称,一个“不透明的市场”正在形成。来自俄罗斯港口的石油越来越多地被运送到“不明目的地”。德媒认为,欧洲对能源的现实需求迫使其继续大量买入俄石油,贸易交易商正在使用一种古老的方法将俄罗斯石油“瞒天过海”运往欧洲港口。

  根据油轮追踪机构TankerTrackers的数据,4月迄今,从俄罗斯港口运往欧盟成员国的石油出口量已升至平均每天160万桶,而3月份的出口量为平均每天130万桶。另一家大宗商品数据分析公司Kpler的数据也呈现出类似的趋势。《华尔街日报》称,越来越多的石油正在从俄罗斯港口发出。欧洲各国迫切需要石油来维持经济运转,防止燃料价格进一步推高已经突破历史顶峰的通胀数据。但西方能源公司和石油中间商希望“悄悄交易”,规避制裁和批评。

  交易商称,目前平均每桶俄罗斯石油的价格比布伦特基准价格低20-30 美元。瑞银集团大宗商品分析师乔瓦尼・斯塔诺沃表示,目前市场上的俄罗斯石油有大幅折扣,这对买家非常具有吸引力。在进口俄罗斯石油的欧洲买家中,罗马尼亚、爱沙尼亚、希腊和保加利亚4月份的俄石油进口量较3月份的平均水平猛增一倍以上,均超过10万桶/日。

  作为近期最大的俄石油买家,荷兰的石油进口量飙升最为明显,从上月的平均每天进口约50万桶涨至约65万桶。一些买家急于完成业务,以规避可能出现的新限制。最近几周,一些跨国石油巨头和大宗商品贸易公司租用船只,将原油从位于黑海和波罗的海的俄罗斯石油出口终端运往欧盟港口,其中包括荷兰皇家壳牌集团、美国埃克森美孚公司、西班牙雷普索尔公司等。船舶追踪数据显示,这些船只运载的石油货物于本月抵达意大利、西班牙和荷兰。瑞士《一瞥报》称,瑞士大宗商品贸易商也参与到俄罗斯的石油买卖之中。根据瑞士驻莫斯科大使馆的一份报告,80%的俄大宗商品通过瑞士进行交易。

  “西方如何秘密购买俄罗斯石油?”,德国《经理人杂志》23日报道称,交易商正在使用一种古老的方法将俄罗斯石油“瞒天过海”运往欧洲港口。

  海运分析机构的数据显示,越来越多的石油从俄罗斯港口运往“未知的目的地”。截至4月已经有超过1110万桶石油被装载到没有预定路线的油轮上。

  分析师和贸易商表示,使用“未知目的地”标记往往意味着船上的石油会在海上转运至更大的油轮上。俄罗斯原油在此同其他产地的原油混合在一起,这是一种“古老的规避制裁的做法”,此前,伊朗和委内瑞拉等受制裁国家的石油出口曾采用这种方法。

  报道称,四月中旬直布罗陀海岸的一艘油轮从俄罗斯波罗的海港口乌斯季卢加和普里莫斯克出发的船只上接管了三批石油。船舶跟踪数据显示,这艘油轮从韩国启航,现在正前往鹿特丹港。

  俄罗斯国家能源安全基金专家伊戈尔(行情002922,诊股)・尤什科夫这样描述欧洲买家运送俄罗斯石油的“灰色”计划:首先,波罗的海的某艘油轮会关闭应答器并前往俄罗斯北部港口,在此装载俄罗斯石油后出海。随后该油轮会驶向在公海上等待的一艘更大的油轮,通过海上装载作业重新装载俄罗斯石油(如左图)。接下来,油轮打开应答器重新出现在雷达上。由于追踪油轮的网站无法追踪动向,因此没有人能确定以这种方式交付的俄罗斯石油的数量。

  通过这样的操作,油轮将俄罗斯石油与其他石油混合。根据壳牌集团的说法,如果将俄罗斯的石油与其他国家的石油以49%到51%的比例混合,新的石油货品会变成“拉脱维亚混合油”“土库曼斯坦混合油”或任何其他石油混合物,几乎不能再证明这是俄罗斯石油。

  尤什科夫称,从形式上讲,这种计划是完全合法的。一旦欧盟决定对俄实施石油禁运,这类“伊朗式”运输将成为俄罗斯石油规避西方制裁的一种方式。

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