在经历上周大幅飙涨后,人民币兑美元汇率本周开始回落,回吐大部分涨幅,并失守6.70关口,主要因为美联储货币政策会议纪要显示,接下来两次会议将继续采取50个基点的幅度加息,导致中美货币政策背离加大,对人民币汇率形成压力。目前人民币兑美元在6.7580附近交投。预计在下周美国5月份非农数据出炉前,人民币汇率料将维持区间交投。

  美联储本周公布的5月会议纪要显示,大多数美联储官员一致认为,美联储需要在接下来的两次会议上以每次50基点的幅度加息,一系列的大幅紧缩行动将使决策者日后能在必要时灵活“换档”。

  会议纪要指出,许多美联储官员预测,加快撤出支持性货币政策将使委员会在今年晚些时候处于有利地位,可以更好评估政策紧缩的影响,以及经济的发展形势能在多大程度上支持政策调整。

  经济数据方面,美国一季度实际GDP年化季率环比修正值萎缩1.5%;美国一季度核心个人消费支出物价指数(PCE)年化季率环比修正值为5.1%。此外,美国5月21日当周初请失业金人数为21万人,预期21.5万人。

  美联储试图正通过加息来遏制美国过热的经济和40年来最快的通胀增速。HYCM兴业投资(英国)分析团队指出,“美联储会议纪要内容并没有特别出人意料之处,显示委员会内部意见统一。真正的意见分歧将会在三季度出现,届时他们需要决定是否放缓还是暂停升息步伐,以此来避免经济处于下滑的风险。”

  美元方面,自上次会议召开后的几周来,金融市场波动性飙升,投资者担心经济下滑风险,股市下跌,美元刷新20年高点。在美联储会议纪要公布后,美债收益率出现较大波动,美股强劲拉升,美元回吐涨幅,最低探至101.40,5月13日曾触及20年新高104.97。

  HYCM兴业投资(英国)分析团队称,“美元指数连续上涨八周后,上周开始首次出现调整。这种调整是急涨后的回调,而非基本面因素令美元走软,预计调整后将重回升势。这主要基于两大因素支撑:1)美联储未来加息预期暂未出现分歧,至少在通胀率降低之前,美联储将继续采取紧缩措施;2)目前美国需要强势美元政策,以此来启动美债缩表行动。”

  下周一美国因“阵亡将士纪念日”休市,警惕当周市场波动风险。另外,下周重点关注纽约联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德以及克利夫兰联储主席梅斯特就美国经济及货币政策前景发表的讲话。同时,美联储还将公布经济褐皮书。

  另外,下周五全球金融市场将迎来美国5月非农就业报告,届时数据的好坏料将引发市场波动,目前市场预期为35万人,前值为42.8万人。另外,在非农就业报告公布前,投资者还需关注美国5月ADP就业人数、美国截至5月28日当周初请失业金人数以及中国5月制造业PMI等数据。

  人民币方面,由于美联储会议纪要凸显加息遏制通胀紧迫性的同时,中国正紧锣密鼓加大宽松力度,以实施更多政策来稳定经济增长。在连续大涨一周后,人民币再次承压下滑,并失守6.70关口。预计未来一周人民币汇率仍以宽松震荡为主,合理区间在6.4-6.8之间。

  HYCM兴业投资(英国)分析团队称,“随着上海防疫取得重大进展后,各行各业全面复工复产,推动人民币上周创下2020年以来最大单周涨幅后,人民币本周重拾跌势。这种宽幅波动主要受到海外市场变化、国内经济稳增长前景影响。宽幅震荡既是人民币弹性增强的体现,也是疫情等多重因素影响下外汇市场流动性受限的结果。”

  从技术上看,MACD柱状线零轴上方继续呈现回调走势,但美元买盘依然存在,RSI指标在中心区域止跌回升,短期来看美元有望继续走高。当前美元/人民币有效突破并站上200日均以及2021年4月形成的下跌趋势线,其汇价再次有效站上6.60和6.67两道关口,预计未来一周将进一步走强。上行方向,阻力位于6.7805、6.8000以及前期高点6.8325;下行方向,支撑位位于6.7000、6.6715以及2月低点至5月高点的61.8%菲波纳奇回撤位6.6291。

【洞悉・汇市】人民币汇率失守6.70关口,聚焦下周美国非农报告